- 阿里Qwen3系列模型开源发布,超越Llama成为全球第一开源模型,部署成本显著降低,衍生模型超10万个。
- DeepSeek发布专注于数学推理的开源大语言模型,融合非形式化和形式化数学推理。
- 短期内特朗普关税政策对计算机行业影响有限,国产替代和自主可控领域将受到市场关注,AI产业链和智能驾驶等细分行业景气度向上。
核心要点2本周计算机行业周报的核心要点如下: 1. 阿里Qwen3系列模型发布,包含多款MoE和密集模型,Qwen3-235B-A22B与顶级模型表现相当,部署成本大幅下降,已成为全球最大的开源模型族群。
2. DeepSeek发布专为Lean4打造的数学推理模型DeepSeek-Prover-V2,参数规模为7B/671B,聚焦形式化定理证明。
3. 从商业模式看,互联网大厂通过基座模型和算力优势实现规模化变现,垂类企业在行业应用方面具备优势。
4. 短期内,特朗普关税政策对计算机公司影响有限,国产替代和自主可控板块有望受益,整体业绩影响较小。
5. 估值方面,计算机板块受市场情绪影响,短期可能面临压力。
6. 预计国产替代迫切度提升,相关方向受到关注。
7. 行业景气度分析:AI产业链、智能驾驶、软件外包等表现良好;数据要素、电力IT等维持景气;安防、网安等行业可能逐季回暖。
8. 投资建议:关注科大讯飞、萤石网络、虹软科技、金山办公和万兴科技等。
9. 风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及特定行业资本开支波动等。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由: 1. 科大讯飞:作为国内生成式大模型的龙头企业,具备较强的市场竞争力和技术优势,值得关注。
2. 萤石网络:在AI硬件领域有望成为应用落地的新载体,具有增长潜力。
3. 虹软科技:同样在AI硬件方面具备发展空间,建议关注。
4. 金山办公:其AI相关功能的打磨能够提升C端应用的月活量和付费率,具备投资价值。
5. 万兴科技:在C端应用方面表现良好,值得关注。
风险提示包括行业竞争加剧的风险、技术研发进度不及预期的风险以及特定行业下游资本开支周期性波动的风险。