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西南证券-宏观周报(7.15~7.19):货币政策保持稳 健,“特朗普交易”加速-240719

研报作者:叶凡,刘彦宏 来自:西南证券 时间:2024-07-22 07:47:06
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    sp***kk
  • 研报出处
    西南证券
  • 研报页数
    13 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    2,493 KB
研究报告内容
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核心观点1

1. 国内货币政策保持稳健,房地产市场受库存压制但投资有望稳定,财政部推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动。

2. 特朗普政策和美国大选进展可能影响资产价格波动,IMF上调中国经济预期但全球经济增长仍存在风险。

3. 上游原材料价格下降,中游钢铁和水泥价格有所波动,下游房地产销售下降,食品价格上涨。

下周重点关注各国重要经济数据发布。

核心观点2

本周货币政策保持稳健,央行缩量平价续作MLF,财政支持大规模设备更新。

房地产市场继续受到高库存压制,但地产政策逐渐优化,房地产开发投资增速有望趋于平稳。

中共中央举行新闻发布会,介绍党的二十届三中全会精神,提出5大亮点建议。

海外方面,市场对特朗普政治影响力的关注加剧,IMF上调对中国经济预期,全球经济增长总体预计保持平稳。

高频数据显示,上游原材料价格有所下降,中游钢铁价格略有上升,下游房地产销售下降,物价方面蔬菜和猪肉价格有所上升。

下周重点关注中国贷款市场报价利率和美国经济数据。

风险提示包括政策落地节奏不及预期和海外经济波动。

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