卓易信息：华鑫证券-卓易信息-688258-公司事件点评报告：国内计算机固件领军，信创推动公司加速成长-240901

投资标的：卓易信息（688258） 推荐理由：公司在云计算固件领域具备领先地位，受益于数字化转型与国产替代趋势，预计未来收入持续增长。

并购艾普阳丰富产品线，推动新业务发展，未来盈利能力有望改善，给予“买入”评级。

- 卓易信息上半年营业收入同比增长16.4%，但归母净利润大幅下滑61.98%，主要因投资收益减少及并购带来的研发费用增加。

- 随着数字化转型和国产替代趋势加速，云计算市场前景广阔，公司有望继续受益于行业增长。

- 预计2024-2026年收入将逐年提升，给予“买入”投资评级，当前股价对应PE分别为38、29、23倍。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的关键信息： ### 1. 公司基本情况 - **公司名称**：卓易信息（688258） - **行业**：计算机固件及云计算 ### 2. 财务表现 - **2024年上半年营业收入**：1.57亿元，同比增长16.4% - **归母净利润**：1928.48万元，同比减少61.98% - **扣非后归母净利润**：493.88万元，同比增长7.02% - **销售毛利率**：48.31%（同比+1.18pct） - **销售净利率**：15.16%（同比-22pct） ### 3. 业务构成 - **云计算设备核心固件**：营收占比40.04%，实现营收6276.59万元，同比减少6.14% - **云服务业务**：营收3954.19万元，同比减少55.82%，占比25.23% - **PB业务**：营收4892.92万元，占比31.22%，主要来自并购的艾普阳 ### 4. 并购影响 - **并购艾普阳**：推动收入增长，但导致净利润大幅下滑，主要因投资收益减少及研发费用增加。

### 5. 行业背景 - **数字化转型**：国家战略目标，云计算作为重点发展产业。

- **市场规模**：2023年全球云计算市场5864亿美元，中国市场6165亿元，预计到2027年将大幅增长。

### 6. 技术与产品 - **自主研发**：公司搭建了自主知识产权的云平台架构，开发了云原生低代码工具DevMagicStudio，形成了完善的产品系列。

- **专利与著作权**：艾普阳拥有10项发明专利和32项软件著作权，打破国外技术垄断。

### 7. 盈利预测 - **未来收入预测**： - 2024年：4.06亿元 - 2025年：5.19亿元 - 2026年：6.66亿元 - **EPS预测**： - 2024年：0.63元 - 2025年：0.83元 - 2026年：1.05元 - **当前股价对应PE**：38、29、23倍 ### 8. 投资评级 - **投资评级**：首次覆盖，给予“买入”评级。

### 9. 风险提示 - 新产品市场拓展不及预期 - 市场竞争加剧 - 合作到期不续签 以上信息为投资决策提供了基础数据和行业背景，有助于评估卓易信息的投资价值与潜在风险。