江苏银行：民生证券-江苏银行-600919-2023年年报&2024年一季报点评：营收增速回升，资产质量稳定-240426

投资标的：江苏银行 推荐理由：公司主要展业于经济发达、金融资源丰富的江苏地区，存贷款规模稳步扩张，资产质量平稳，拨备维持在较高水平，后续盈利释放空间充裕。

预计24-26年EPS增长，估值合理，维持“推荐”评级。

1. 江苏银行2023年营收和净利润增速回升，资产质量稳定，拨备覆盖率较高。

2. 其他非息收入保持高增长，但净利息收入增速转负，减值计提力度调整影响盈利增速。

3. 存贷款稳步扩张，净息差向下趋势，后续重点在负债端成本管控。

1. 2023年和2024年一季度江苏银行的营收和净利润数据 2. 2024年一季度末不良率和拨备覆盖率 3. 净利息收入、中收增长、其他非息收入的变动情况 4. 2023年下半年拨备的多提主要来源 5. 2024年一季度贷款和存款总额的同比增长情况 6. 2023年末和2024年一季度的净息差情况 7. 2024年后三季度的贷款增长可能来源 8. 2024年消费贷市场竞争激烈，江苏银行推出了定价更低的消费贷产品 9. 2024年一季度资产质量情况 10. 预计24-26年的EPS和对应的市盈率。