计算机行业：国金证券-计算机行业周报：DeepSeek开源V3.1~Base，关注AI产业链投资机会-250824

- 字节跳动正在研发AI手机“豆包手机”，计划年底或明年初推出，显示出对AI硬件的重视。

- DeepSeek发布的开源模型V3.1-Base在编程能力和成本上具有显著优势，进一步推动AI产业链的发展。

- 投资建议关注生成式大模型龙头企业及AI硬件相关公司，预计下半年AI产业链相关方向将有更好表现。

本周计算机行业周报主要关注AI产业链的投资机会。

字节跳动正在研发AI手机“豆包手机”，计划年底或明年初推出，硬件由中兴代工，主力团队为AI硬件团队Ocean。

DeepSeek发布了开源基础模型V3.1-Base，参数规模685B，支持多精度格式，编程能力领先于其他开源模型。

智谱推出了手机通用智能体AutoGLM2.0，支持多款高频应用。

港大与快手可灵合作发布了交互式视频生成模型ContextasMemory，解决了长视频场景一致性问题。

在整体市场表现上，预计计算机板块收入端偏平淡，但AI产业链、智能驾驶、国产替代等细分领域景气度较好，利润端表现有望优于收入。

下半年AI落地进展将明显加快，确定性较高的投资方向包括软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务以及G端的大模型部署等。

投资建议方面，建议关注科大讯飞、海康威视、虹软科技等公司。

风险提示包括行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及特定行业资本开支波动的风险。

投资标的及推荐理由： 1. 科大讯飞：作为国内生成式大模型的龙头企业，具备较强的市场竞争力和技术实力。

2. 海康威视：AI硬件有望成为应用落地的新载体，海康威视在这一领域具备优势。

3. 虹软科技：同样在AI硬件领域拥有良好的发展前景，适合关注。

4. 禾赛科技：在AI硬件方面具有潜力，值得投资者关注。

5. 迈富时：AI相关功能的打磨能够提升付费率和ARPU值，具备投资价值。

推荐理由：随着AI产业链的发展，相关企业将受益于技术落地和市场需求的增加，尤其是在软硬结合的端侧AI硬件、C端出海软件、B端企业服务等方向，预计将有较好的增长潜力。