传媒互联网行业：德邦证券-传媒互联网行业6月报：AI视频有望迎来爆发；电影暑期档热度逐步提升-240717

1）传媒互联网行业在6月份表现不佳，但AI视频有望迎来爆发，电影暑期档热度逐步提升。

2）游戏行业依然是传媒互联网行业的热点，中国手游市场收益增长，全球内购收入也有所增长。

3）投资者可关注腾讯控股、网易等公司，看好AI和VR、游戏、影视动漫等领域的发展机会。

传媒互联网行业6月报：AI视频有望迎来爆发，电影暑期档热度逐步提升。

游戏市场收益增长，中国厂商表现优异。

电影票房同比减少46%，投资建议看好AI和VR赛道，结构增长和出海市场机会。

风险提示包括技术发展不及预期、监管政策变化等。

投资标的：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒、青木股份、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马等。

推荐理由：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。

行业整体加配机会已现良机，基于以下三点理由：1）预计今年基本面逐步修复；2）ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；3）政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。

《扩大内需战略规划纲要》强调文化、体育、互联网+社会服务、共享经济、新个体经济领域对于促进消费发展的重要性，结合二十大关于繁荣文化产业、网络强国、数字强国的表述，以及中央经济会议支持平台经济在引领发展、创造就业和国际竞争中发挥作用，看好未来发展。