海光信息：华福证券-海光信息-688041-Q2业绩预告延续强增长，算力国产替代势头不减-240715

投资标的：海光信息 推荐理由：海光信息24H1业绩预告强劲增长，净利润大幅提升，盈利能力持续增强；作为国内算力芯片龙头，国产替代势头不减，具有较强竞争优势。

维持“买入”评级。

1. 海光信息24H1业绩预告显示营收和净利双增，表现强劲，净利率大幅提升，盈利能力有望进一步释放。

2. 公司作为国内算力芯片龙头，国产替代势头不减，有望持续拓展国产替代份额，行业发展机遇良好。

3. 预计公司未来几年营业收入和归母净利润将保持增长，维持“买入”评级。

1. 公司24H1业绩预告显示营收和净利双增，预计实现营收35.8-39.2亿元，归母净利润7.88-8.86亿元。

2. 公司24Q2预计实现营收21.58亿元，同比增长49%，环比增长36%；预计实现归母净利润5.48亿元，同比增长25%，环比增长90%。

3. 公司24H1净利率为22.3%，24Q2净利率为25.4%。

4. 公司作为国内算力芯片龙头，有望持续拓展国产替代份额。

5. 预计公司24-26年实现营业收入87.0/118.4/151.0亿元，对应当前PS估值19/14/11倍，实现归母净利润18.2/25.9/36.0亿元，对应当前PE估值90/63/46倍。

6. 维持“买入”评级。