半导体行业：招银国际-半导体行业WAIC大会：聚焦科技创新、普惠、协同共治-250730

1. WAIC大会展示了半导体行业在AI技术创新方面的快速发展，特别是智能体和开源生态的布局。

2. 自动驾驶领域政策环境优化，特斯拉等企业的技术进步将加速行业竞争，预计未来两年市场格局将逐渐明确。

3. 推荐关注具备技术实力和广泛应用场景的互联网公司，如阿里巴巴、腾讯、快手等，及在自动驾驶领域的地平线和Momenta等企业。

2025年WAIC大会于7月26日至28日召开，主要聚焦科技创新、普惠与协同共治，以下是核心趋势总结： 1. 企业加速智能体应用布局：腾讯推出超过10个垂直领域智能体，京东开源JoyAgent智能体。

2. 开源生态迅速发展：阿里巴巴的通义千问全球下载量突破4亿，腾讯的混元大模型实现全模态开源。

3. 世界模型与具身智能成为新焦点：腾讯发布混元3D世界模型1.0，商汤推出悟能具身智能体平台。

4. 自动驾驶作为AI应用的重要领域，夯实了更复杂AI场景的基础。

推荐关注的公司包括阿里巴巴、腾讯、快手、百度、地平线、理想和小鹏。

腾讯在大会上开源混元3D世界模型，提升了3D场景构建效率，并升级了智能体开发平台。

阿里巴巴的百炼平台上线200多款模型，发布自研AI眼镜。

蚂蚁集团的AI健康管家AQ服务用户超1亿，全球化战略稳步推进。

快手的可灵AI功能不断迭代，用户数快速增长。

自动驾驶领域面临政策优化与技术进步，特斯拉的FSD即将入华，预计2026年L2+级自动驾驶新车渗透率将超过50%。

行业格局初步确定，具备全栈自研能力的车企如小鹏与理想将持续投入，而资源受限的车企将与供应商合作，加速智驾产品落地。

投资报告中提到的投资标的包括阿里巴巴、腾讯、快手、百度、地平线、理想和小鹏。

推荐理由如下： 1. 阿里巴巴：百炼平台能力持续丰富，推出自研AI眼镜，跨境电商AI解决方案Marco日均调用量已达10亿次，显示出其在AI应用和市场需求中的强劲表现。

2. 腾讯：开源混元3D世界模型，提升3D场景构建效率，混元大模型开源进展良好，面向B端和C端用户的智能体开发平台升级，展现出其在AI技术和应用场景中的领先地位。

3. 快手：可灵AI功能持续迭代，用户数快速增长，发布新功能提升创作效率，付费金额已超1亿人民币，显示出其在内容创作领域的强大潜力。

4. 百度：在自动驾驶领域表现突出，获得Robotaxi示范运营牌照，行业政策环境优化，预计未来市场渗透率将持续提升。

5. 地平线：作为国产芯片和智驾算法的供应商，受益于行业对自动驾驶技术的需求增长。

6. 理想和小鹏：具备全栈自研能力的车企，持续投入自动驾驶技术，预计在未来2-3年内将加速产品落地。

综上所述，这些公司在AI和自动驾驶领域具备坚实的技术实力和广泛的应用场景，预计将支撑其云业务和整体发展。