华安证券-量化研究系列报告之二十二：临界相变，探寻传统因子中的非线性基因-250612

- 传统线性模型在A股市场的因子收益关系刻画中存在局限，非线性效应普遍存在。

- 通过多种非线性模型挖掘因子，发现非线性复合因子表现优异，年化超额收益显著。

- 基于非线性因子的增强策略在沪深300、中证500和中证1000上均取得了良好的超额收益和信息比。