消费电子行业：天风证券-消费电子行业：GB300服务器即将出货、甲骨文合同落地，看好算力投资机遇-250707

- 蓝思科技和立讯精密计划赴港上市，旨在深化全球化布局，募资用于产品扩展和海外产能提升。

- 美越关税协议的达成将降低苹果供应链成本，促进消费电子产业链复苏。

- 英伟达GB300芯片即将出货，推动AI服务器需求增长，甲骨文签署云服务合同进一步催化算力需求。

消费电子行业近期动态包括： 1. **蓝思科技与立讯精密上市计划**：蓝思科技将在港股上市，发行价区间为17.38-18.18港元，计划募资63.05亿港元，主要用于产品与服务扩展、海外产能提升及智能制造升级。

立讯精密也启动H股发行，旨在增强全球化布局。

2. **美越关税协议**：美国与越南达成贸易协议，降低对越南商品的关税，预计将降低苹果供应链成本，促进消费电子产业链的复苏。

3. **英伟达GB300芯片与算力需求增长**：英伟达即将推出GB300芯片，预计将显著提升营收。

甲骨文与客户签署云服务合同，预计将推动AI基础设施的资本支出，带动PCB产业链需求增长。

4. **中国手机市场动态**：华为在2025年第二季度继续保持中国市场第一，苹果销量同比增长。

新机发布如华为Pura80系列等将推动AI技术的创新。

5. **投资建议**：关注消费电子零组件、材料、连接器及线束厂商，以及品牌消费电子和折叠屏产业链相关公司。

6. **风险提示**：消费电子需求可能不及预期，产品创新力度不足，以及地缘政治冲突可能影响国内厂商的市场份额。

投资标的及推荐理由如下： 1. 蓝思科技（300433.SZ）：港股招股落地，募资将用于丰富产品及服务组合、扩大海外产能、提升智能智造能力，聚焦产业链升级，增强全球化布局。

2. 立讯精密：计划H股上市，旨在增强境外融资能力和公司治理透明度，进一步深化全球化布局。

3. 工业富联：在消费电子零组件与组装方面具备竞争优势，受益于产业链复苏。

4. 鹏鼎控股：作为消费电子零组件与组装厂商，受益于市场需求增长。

5. 闻泰科技：在消费电子领域具有良好发展潜力，关注其市场表现。

6. 领益智造：在消费电子零组件方面具备优势，有望受益于行业复苏。

7. 博硕科技：关注其在消费电子领域的表现，可能受益于市场需求的回暖。

8. 舜宇光学科技（港股）：在消费电子零组件领域具备技术优势，值得关注。

9. 高伟电子（港股）：在消费电子领域有良好的市场前景。

10. 东山精密：关注其在消费电子行业中的表现。

11. 欣旺达：与电新组联合覆盖，具备一定的投资价值。

12. 环旭电子：在消费电子零组件方面有望受益于市场复苏。

13. 比亚迪电子（港股）：在消费电子领域具有竞争优势。

14. 创新新材：在消费电子材料方面具备良好的市场前景。

15. 思泉新材：关注其在消费电子材料领域的表现。

16. 中石科技：在消费电子材料领域具备一定的投资价值。

17. 福蓉科技：关注其在消费电子材料方面的潜力。

18. 世华科技：在消费电子材料领域有良好的市场表现。

19. 鼎通科技：在连接器及线束领域具备竞争优势。

20. 立讯精密（重复）：在连接器及线束领域的表现值得关注。

21. 华丰科技：在连接器及线束领域有良好的发展潜力。

22. 中航光电：与军工组联合覆盖，关注其在连接器领域的表现。

23. 沃尔核材：在线束领域具备一定的市场优势。

24. 新亚电子：在线束领域有良好的市场前景。

25. 兆龙互连：关注其在连接器及线束领域的表现。

26. 金信诺：在线束领域具备竞争优势。

27. 电连技术：在线束领域有良好的市场潜力。

28. 洁美科技：在上游原材料方面具备一定的投资价值。

29. 国瓷材料：在上游原材料领域有良好的市场前景。

30. 三环集团：在MLCC领域具备竞争优势。

31. 风华高科：在MLCC领域有良好的发展潜力。

32. 达利凯普：在MLCC领域值得关注。

33. 顺络电子：在电感领域具备一定的市场优势。

34. 麦捷科技：在电感领域有良好的市场前景。

35. 泰晶科技：在晶振领域具备竞争优势。

36. 惠伦晶体：在晶振领域有良好的发展潜力。

37. 京东方：在面板领域具备一定的市场优势。

38. TCL科技：在面板领域有良好的市场前景。

39. 彩虹股份：在面板领域值得关注。

40. 深天马A：在面板领域具备竞争优势。

41. 精测电子：在面板领域有良好的发展潜力。

42. 莱特光电：在面板领域值得关注。

43. 胜宏科技：在CCL、铜箔及PCB领域具备一定的投资价值。

44. 南亚新材：在CCL、铜箔及PCB领域有良好的市场前景。

45. 深南电路：在CCL、铜箔及PCB领域具备竞争优势。

46. 科瑞技术：在消费电子自动化设备领域具备一定的投资价值。

47. 智立方：在消费电子自动化设备领域有良好的市场前景。

48. 大族激光：在消费电子自动化设备领域值得关注。

49. 小米集团（港股）：在品牌消费电子领域具备竞争优势。

50. 蓝思科技（重复）：在折叠屏产业链中具备一定的投资价值。

51. 领益智造（重复）：在折叠屏产业链中有良好的市场前景。

52. 科森股份：在折叠屏产业链中值得关注。

53. 凯盛科技：在折叠屏产业链中具备一定的市场优势。

54. 长信科技：在折叠屏产业链中有良好的发展潜力。

55. 风险提示：消费电子需求不及预期、产品创新力度不足、地缘政治冲突等风险需关注。