电子行业：金元证券-电子行业周度点评报告：台积电Q3指引超预期、AI与先进制程成增长双引擎-250719

- 电子行业整体表现良好，元件和消费电子板块领涨，台积电Q2业绩及Q3指引超预期，AI需求成为核心增长引擎。

- 投资者应围绕“AI算力国产化”与“先进制程配套”布局，关注技术突破和国产替代的细分领域龙头。

- 风险包括国产替代进程放缓、行业竞争加剧及下游需求波动等。

本周（2025.07.13-2025.07.18），电子行业整体表现较好，上证指数上涨0.69%，深证成指上涨2.04%，电子板块上涨2.15%。

元件和消费电子板块领涨，元件板块上涨9.36%，消费电子上涨3.29%。

半导体板块涨幅最小，仅上涨0.42%，其中分立器件和半导体材料表现较强。

行业要闻方面，英伟达恢复对中国销售，ASML二季度净利大幅增长，苹果放弃自研折叠iPhone方案，博通新芯片采用台积电5纳米工艺。

公司动态包括维信诺拟签署专利许可协议，美迪凯收购两家公司，盈趣科技调整股票期权激励计划。

投资建议指出，当前全球半导体产业正处于AI驱动的新增长周期，建议围绕“AI算力国产化”和“先进制程配套”布局，关注具备技术突破潜力的细分领域龙头。

风险提示包括国产替代进程放缓、行业竞争加剧、地缘政治与供应链风险、下游需求波动风险。

投资标的及推荐理由： 1. 投资标的：东田微、*ST恒久、中电港、鹏鼎控股、东山精密 推荐理由：这些公司在本周表现突出，涨幅较大，显示出市场对其的认可。

2. 投资标的：半导体相关公司 推荐理由：当前全球半导体产业正处于AI驱动的新一轮增长周期，台积电的业绩及指引显示AI相关需求成为行业核心增长引擎。

建议关注具备技术突破潜力的细分领域龙头。

3. 投资标的：电子元件相关公司 推荐理由：元件板块涨幅居前，主要受印制电路板大幅上涨的拉动，显示出该领域的市场活跃度。

4. 投资标的：消费电子相关公司 推荐理由：消费电子板块表现强劲，品牌消费电子和零部件及组装均有良好涨幅，反映出市场需求的增长。

建议投资者围绕“AI算力国产化”与“先进制程配套”两大主线进行布局，重点关注受益于国产替代的公司。