电子行业：财信证券-电子行业周度点评：科技板块迎来密集催化，AI终端创新加速驱动产业机遇-250611

- 科技板块催化事件密集，市场关注度持续提升，电子行业维持“领先大市”评级。

- 全球及中国半导体销售额继续增长，存储芯片行业有望进入新一轮涨价周期。

- 投资建议关注AI产业链、国产替代、新技术及有望涨价的存储产业相关公司。

- 风险包括行业竞争加剧、国产替代和应用落地不及预期等外部环境风险。

电子行业周度点评总结如下： 1. 市场表现：2025年5月28日至6月10日，申万电子指数上涨2.3%，位列申万一级行业第10。

三级行业中，印制电路板涨幅最大，达到14.4%。

2. 半导体销售：2025年4月全球半导体销售额为569.6亿美元，同比增长22.7%；中国销售额为162亿美元，同比增长14.4%。

预计未来销售额将持续增长，存储芯片行业有望进入新一轮涨价周期。

3. 智能手机与新能源汽车：2025年4月，中国智能手机出货量同比下降1.7%，而新能源汽车销量同比增长44.2%，成为电子元器件需求的重要推动力。

4. 投资建议：关注科技板块催化事件，包括苹果全球开发者大会和华为开发者大会。

建议关注AI产业链相关公司（如沪电股份、胜宏科技等）、国产替代企业（如北方华创、中微公司等）、新技术（如沃格光电）以及有望涨价的存储产业企业（如江波龙、德明利等）。

5. 风险提示：行业竞争加剧、国产替代进展不及预期、应用落地不理想以及外部环境风险等。

投资标的及推荐理由如下： 1. AI产业链： - 沪电股份、胜宏科技、深南电路：与AI PCB相关，受益于AI产业链的发展。

- 蓝思科技、歌尔股份：与AI端侧创新相关，市场关注度持续提升。

- 水晶光电、蓝特光学、舜宇光学科技：与AI眼镜相关，具备成长潜力。

2. 国产替代： - 北方华创、中微公司：半导体设备领域，受益于国产替代趋势。

- 鼎龙股份：半导体材料领域，符合国产替代的方向。

- 寒武纪：芯片设计领域，具有技术优势。

- 中芯国际：晶圆代工领域，支持国产替代。

3. 新技术： - 沃格光电：与玻璃基板相关的新技术，具备市场前景。

4. 有望涨价： - 江波龙、德明利：存储产业相关，预计进入新一轮涨价周期。

5. 电子元件： - 江海股份、三环集团：电容领域，受益于AI终端渗透带来的量价齐升。

- 顺络电子：电感领域，具备良好的市场前景。

以上投资标的均与当前科技板块的催化事件和市场趋势密切相关，具备较好的投资机会。