电子行业：中航证券-电子行业点评：国家大基金三期成立，将引导资金投向何方？-240605

1. 国家大基金三期成立，注册资本超万亿，将重点投向晶圆制造、半导体设备及材料、人工智能等领域。

2. 大基金一期兼顾设计、制造和封测，大基金二期更注重制造自立，而大基金三期将重点支持晶圆制造、半导体设备国产化和人工智能领域。

3. 投资建议关注半导体设备及零部件、半导体材料、AI算力和先进封装等相关公司，但需注意先进技术发展不及预期和下游需求疲软的风险。

国家大基金三期成立，注册资本3440亿元，超大规模、新股东结构、更长经营年限。

将重点投向晶圆制造、半导体设备及零部件、人工智能相关领域。

建议关注相关公司股票，但需注意先进技术发展不及预期和下游需求疲软的风险。

投资标的：北方华创、精测电子、拓荆科技、福晶科技、茂莱光学、雅克科技、华懋科技、安集科技、寒武纪、景嘉微、香农芯创、长电科技、通富微电 推荐理由：这些公司涉及半导体设备及零部件、半导体材料、AI算力、存力、先进封装等领域，符合大基金三期重点投资领域，具有发展潜力。