东吴证券-北交所定期报告：市场交投情绪持续高涨，坚定看好北交所配置机会-250823

- 北交所市场交投情绪高涨，北证50指数本周上涨8.40%，显示科技成长板块活跃度提升。

- 公募基金加仓，重仓北交所公司数量和规模创近三年新高，市场流动性结构有望优化。

- 建议优先配置估值安全边际高且具备业绩反转预期的标的，同时关注具技术壁垒的创新型企业。

本周北交所市场交投情绪高涨，北证50指数上涨8.40%，表现优于其他主要宽基指数，科创50指数涨幅最为突出，达到13.31%。

市场活跃度显著提升，日均成交额环比增长62.90%，日均换手率上升至8.52%。

行业层面，国常会提出通过增加体育产品供给和丰富赛事活动来推动消费升级，美欧达成贸易框架协议，涉及关税调整和能源产品采购。

投资建议方面，建议在中报业绩验证期内布局稀缺性与产业趋势标的，关注政策与流动性节奏，优先配置估值安全边际较高且具备业绩反转预期的标的。

北交所当前估值处于历史高位，需关注技术壁垒与产业政策共振的创新型企业。

新上市公司包括能之光，专注高分子助剂，和宏远股份，专注电磁线，均具备良好市场前景。

风险提示包括政策风险、流动性风险及企业盈利不达预期风险。

本报告的投资建议及理由为： - 当前市场交投情绪高涨，北交所配置机会值得关注。

- 建议在中报业绩验证期布局稀缺性与产业趋势标的。

- 关注政策与流动性节奏，以优化投资仓位。

- 优先配置估值安全边际较高且具备业绩反转预期的标的。

- 特别关注具备技术壁垒与产业政策共振的创新型企业。

- 风险提示包括政策风险、流动性风险及企业盈利不达预期风险。