计算机行业：德邦证券-计算机行业：科技自主可控反攻趋势愈强-241017

- 英特尔面临网络安全风险，推动中国科技自主可控的趋势加速。

- 自主可控信创产业链各环节国产化仍有提升空间，尤其是在CPU和操作系统等核心领域。

- 投资建议关注国产算力供应商及信创相关企业，预计国产CPU市场规模将突破千亿。

**投资报告核心要点总结：** 1. **网络安全风险**：英特尔产品频发安全漏洞，建议对其在华销售产品进行网络安全审查，强调科技自立自强的重要性。

2. **自主可控趋势**：信创产业链国产化进程加快，特别是在CPU、存储设备和操作系统等领域，国产化率仍不足10%。

政策推动下，党政信创替换浪潮可能开启。

3. **市场规模**：2023年国产CPU市场规模预计达864亿元，整体CPU市场规模为2160亿元，国产化率逐步提升。

4. **国产芯片竞争力**：国产CPU性能接近国际主流水平，主要企业包括龙芯、海光、华为等，技术自主研发取得显著进展。

5. **投资建议**：关注国产算力供应商、党政及行业信创企业、信创与工业软件结合的公司，以及与华为合作的企业。

6. **风险提示**：需关注地缘政治冲突、政策落实不及预期及芯片供应链受阻等风险因素。

投资标的及推荐理由如下： ### 投资标的： 1. **国产算力供应商** - 海光信息 - 中科曙光 - 龙芯中科 - 中国长城 - 神州数码 - 景嘉微 2. **党政+行业信创** - 中国软件 - 达梦数据 - 纳思达 - 金山办公 - 顶点软件 - 普联软件 - 麒麟信安 - 太极股份 - 金蝶国际 - 用友网络 - 宇信科技 - 致远互联 - 泛微网络 - 远光软件 3. **信创+工业软件** - 华大九天 - 概伦电子 - 广立微 - 中望软件 - 浩辰软件 - 索辰科技 4. **信创+华为** - 吉大正元 - 软通动力 - 卓易信息 - 润和软件 - 拓维信息 - 常山北明 - 创业黑马 - 东方中科 - 九联科技 - 新大陆 - 优博讯 ### 推荐理由： 1. **科技自主可控反攻趋势增强**：随着国际形势的变化和网络安全问题的关注，自主可控的科技发展成为重要趋势，相关企业有望受益。

2. **政策支持**：党政信创政策的落地将推动国产化进程，尤其是在CPU、存储设备和操作系统等关键领域。

3. **国产化市场潜力**：国产CPU市场规模预计将大幅增长，随着国产化率的提升，千亿市场有待突破。

4. **国产芯片性能提升**：国产芯片在性能上逐渐接近国际主流水平，具备较强的竞争力和供应能力。

5. **行业需求增长**：银行等商用客户对国产芯片服务器的采购需求持续增长，推动相关企业的发展。

### 风险提示： - 地缘政治冲突 - 政策落地不及预期 - 芯片供应链受阻等风险因素需关注。