邮储银行：东海证券-邮储银行-601658-公司简评报告：存款增长较快，关注储蓄代理方案优化-240911

投资标的：邮储银行 推荐理由：邮储银行客户基础良好、业务分散，预计能在压力上升的经营环境中实现稳健经营。

当前估值处于历史较低水平，具有投资潜力。

1. 邮储银行上半年营收略有下降，但存款增长较快，资产质量稳定，个贷投放仍保持相对优势。

2. 存款定期化程度上升，生息率下行压力较大，但储蓄代理费优化方案有望对利润带来积极影响。

3. 预计邮储银行仍能在压力上升的经营环境中实现稳健经营，当前估值处于历史较低水平，维持“增持”评级。

1. 邮储银行上半年营业收入和归母净利润的数据 2. 邮储银行上半年总资产、不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率的数据 3. 邮储银行上半年净息差和存款增长情况 4. 邮储银行存款定期化程度和存款增速情况 5. 邮储银行资产生息率、付息率和中间业务收入情况 6. 邮储银行个贷和对公资产质量情况 7. 邮储银行储蓄代理费调整方案和预期影响 8. 邮储银行的盈利预测和投资建议 9. 邮储银行的风险提示