计算机行业：财信证券-计算机行业深度报告：私有化部署需求提升带来大模型一体机投资机会-250318

- 私有化部署因其物理隔离和数据自主管控等优势，成为政企部署AI大模型的主流选择，DeepSeek技术创新降低了相关门槛。

- 大模型一体机通过集成算力硬件和优化软件栈，解决了政企在私有化部署中的复杂性问题，适合没有成熟AI基础设施团队的单位。

- 随着私有化部署需求的增加，预计相关服务器市场规模将达到约1000亿元，关注相关企业如紫光股份、浪潮信息等。

该报告指出，私有化部署需求的提升为大模型一体机带来了投资机会。

DeepSeek的技术创新降低了私有化部署的门槛，使得政企在部署AI大模型时能够更好地满足物理隔离、数据闭环和自主管控等需求。

私有化部署方案的选型考虑因素包括模型参数、运行参数、算力硬件以及软件栈支持等。

由于选型和部署流程复杂，大模型一体机应运而生，这类服务器通过预集成硬件和优化软件，简化了部署过程。

许多政企单位缺乏成熟的AI基础设施团队，而大模型一体机能够解决硬件选型、软件适配和性能调优等问题，帮助政企实现快速部署。

预计央国企、政务机构、学校和医院等单位在私有化部署AI大模型的开支空间约为1000亿元，未来需求仍有增长潜力。

建议关注的公司包括紫光股份、浪潮信息、中科曙光和拓维信息。

风险提示包括宏观经济波动、AI技术发展不及预期、客户支出意愿不足、供应链风险及行业竞争加剧等。

投资标的包括紫光股份、浪潮信息、中科曙光、拓维信息等。

推荐理由如下： 1. 私有化部署需求提升：随着政企对AI大模型的私有化部署需求增加，这些公司能够提供符合需求的一体机解决方案，满足市场需求。

2. 技术创新推动：DeepSeek的技术创新降低了私有化部署的门槛，解决了政企在AI应用落地中的痛点，进一步推动了私有化部署的需求。

3. 大模型一体机的优势：大模型一体机通过预集成算力硬件、优化软件栈和预装模型，实现软硬结合，简化了复杂的部署流程，适合缺乏成熟AI基础设施团队的政企单位。

4. 市场潜力：根据初步测算，央国企、政务机构、学校、医院等泛政府类单位在私有化部署AI大模型所需的服务器开支空间约在1000亿元，且随着AI应用场景的拓宽，需求有望持续提升。

5. 解决痛点：大模型一体机能够帮助政企克服硬件选型难、软件适配慢、调优成本高等问题，实现敏捷部署，契合政企的实际需求。