具身智能行业：国金证券-具身智能行业周报：苹果加速机器人与AI开发进程，上海车展催化智驾板块-250427

- 理想汽车在上海车展发布了理想L6智能焕新版，搭载地平线征程6M，辅助驾驶能力显著提升。

- 地平线与博世及电装达成战略合作，推动高性能辅助驾驶技术应用。

- 苹果公司加速人工智能和机器人技术的发展，进行内部项目管理调整，专注于多个机器人项目。

- 投资建议关注智能驾驶和人形机器人领域，预计将重塑汽车产业链，相关供应链将迎来爆发式增长。

- 风险提示包括行业竞争加剧及销量不及预期。

本周具身智能行业周报的核心要点如下： 1. 智能驾驶方面，理想汽车在上海国际车展上发布了理想L6智能焕新版，搭载了升级版ADPro辅助驾驶系统，使用地平线征程6M芯片，全系标配ATL全天候激光雷达，显著提升了安全性能与辅助驾驶能力。

同时，地平线与博世、电装达成战略合作，推动高性能辅助驾驶技术的发展。

2. 在机器人领域，特斯拉的Optimus团队正在大规模招聘，涉及多个研发岗位。

苹果公司也进行内部调整，专注于人工智能和机器人技术的发展，推进多款机器人项目。

3. 投资建议方面，ROBO+被认为是汽车板块最强产业趋势，智能驾驶和人形机器人是具身智能的重要方向。

预计高阶智能驾驶和robotaxi将驱动相关供应链的快速增长，重点关注芯片、激光雷达和光学器件等领域的龙头企业。

4. 行业风险提示包括竞争加剧、汽车与电动车销量不及预期，以及人形机器人进展不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 地平线机器人：作为高阶智驾和辅助驾驶技术的核心供应商，地平线在芯片领域具备强大竞争力，未来有望受益于智能驾驶和robotaxi市场的高速增长。

2. 华为系：在整车领域，华为系厂商在智能驾驶技术上具备全面积累，未来有望在竞争中占据优势。

3. 理想汽车：理想汽车在智能驾驶辅助系统方面的升级将提升其市场竞争力，值得关注。

4. 舜宇光学和宇瞳光学：在光学器件领域，两家公司具备良好的市场前景，尤其是在激光雷达和摄像头镜头的需求增长下。

5. 清洗系统领先公司：随着智能驾驶技术的发展，传感器清洗系统的需求将增加，相关企业将受益。

6. THB（特斯拉、华为、字节）：关注这些低估值龙头公司，它们在机器人和AI领域的布局将推动行业的发展。

总体来看，ROBO+赛道将重塑汽车产业链，具身智能的应用将进一步推动相关技术和产品的迭代与发展。