机械设备行业：华龙证券-机械设备行业2025年中期策略报告：把握“高科技+低估值”双主线，攻守兼备布局下半年-250702

- 机械设备行业在2025年上半年表现优异，建议投资者把握“高科技+低估值”双主线布局下半年。

- 科技成长主线包括人形机器人、半导体设备和AI基建等，低估值主线涵盖工程机械、叉车等传统领域。

- 关注政策导向和市场需求变化，尤其是深海科技和智能化设备的投资机会，同时需警惕政策和技术风险。

该机械设备行业2025年中期策略报告提出了把握“高科技+低估值”双主线的投资策略。

市场回顾显示，机械设备指数自2025年初上涨11.89%，表现优于沪深300指数。

制造业投资同比增速为8.5%，政策导向型行业表现突出，但小型企业仍面临压力。

在科技成长主线方面，重点关注人形机器人、半导体设备、AI基建和深海科技。

人形机器人行业受政策支持，市场前景广阔，建议关注相关企业。

半导体设备方面，国产替代加速，关键设备仍依赖进口。

AI基建受到大规模投资推动，相关设备需求激增。

深海科技受政策驱动，市场规模巨大，建议关注相关企业及其发展方向。

在低估值+周期复苏主线中，工程机械和叉车行业表现亮眼，预计销量将实现正增长，建议关注行业龙头企业及核心零部件供应商。

投资建议维持“增持评级”，并警惕政策、技术开发和市场进程等风险。

投资标的及推荐理由： 1. 人形机器人相关标的： - 亿嘉和：专注于工业巡检的机器狗，具备市场潜力。

- 信捷电气：外骨骼供应链，符合人形机器人发展趋势。

- 奥比中光：视觉传感器，技术壁垒高，市场需求大。

- 汉威科技：力觉传感器，具备较高的技术价值。

- 兆威机电：微型传动设备，满足人形机器人需求。

- 雷赛智能：灵巧手方案，技术逐步成熟。

2. 半导体设备相关标的： - 关注国产化率高、订单可见性强的设备商。

- 中期布局AI/存储产业链设备，特别是HBM相关沉积设备和测试设备。

- 长期押注光刻机等“卡脖子”环节的技术突破。

3. AI基建相关标的： - 冰轮环境、同飞股份、英维克、申菱环境、银轮股份、高澜股份：液冷方向的高效制冷系统。

- 潍柴重机、应流股份：高功率供配电设备。

4. 深海科技相关标的： - 亚星锚链、巨力索具：锚链和系泊链领域。

- 润邦股份、振华重工：海工船制造。

- 神开股份、潜能恒信、微光股份：深海探测技术。

5. 工程机械相关标的： - 三一重工、徐工机械、柳工、山推股份：龙头企业，具备技术升级和全球化布局优势。

- 恒立液压：核心零部件供应商，受益于行业复苏。

6. 叉车相关标的： - 安徽合力、杭叉集团、诺力股份：行业内销量数据亮眼，具备智能化与无人化升级潜力。

以上标的均基于行业发展趋势和市场需求，具备较强的投资价值。