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三一重工:财信证券-三一重工-600031-电动产品多点突破,出口盈利稳步提升-240923

研报作者:杨甫 来自:财信证券 时间:2024-09-24 12:07:57
  • 股票名称
    三一重工
  • 股票代码
    600031
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    12***87
  • 研报出处
    财信证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    增持
  • 研报大小
    533 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:三一重工(600031) 推荐理由:公司电动产品多点突破,海外市场盈利稳步提升,盈利能力持续提升。

未来国际化及锂电化业务将继续推动公司业绩增长,有望受益于国内挖机需求复苏及设备更新政策推动。

核心观点1

1. 2024年上半年,三一重工营收承压,但现金流显著改善,毛利率和净利率持续回升,盈利能力稳步提升。

2. 公司核心产品竞争力稳固,电动产品多点突破,海外市场盈利稳步提升,有望受益于国内挖机需求复苏和设备更新政策。

3. 预测公司2024-2026年归母净利润分别为60.6亿、77.9亿、95.1亿,维持“增持”评级,但需注意行业需求、新产品及海外市场拓展、汇率波动和宏观经济风险。

核心观点2

1. 公司2024年上半年营收、归母净利润、扣非归母净利润、经营净现金流数据 2. 公司2024年第二季度营收、归母净利润、经营净现金流数据 3. 公司2024年上半年毛利率、净利率数据 4. 公司各产品销量和销售收入数据 5. 公司新能源产品上市和突破情况 6. 公司海外销售收入占比和各地区收入情况 7. 公司海外主营业务毛利率数据 8. 盈利预测及市盈率PE数据 9. 风险提示

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