机械设备行业：华福证券-机械设备行业：Grok即将赋能Optimus V3，华为云首批具身智能核心伙伴亮相-250628

- 特斯拉OptimusV3人形机器人将整合Grok语音助手，预计2026年推出，售价在2万至3万美元之间，未来可完成多种复杂任务。

- 华为云发布CloudRobo具身智能平台，首批核心伙伴展示了多种应用场景，推动具身智能技术的产业化进程。

- 中国人形机器人市场预计到2030年将达到近380亿元，复合增长率超过61%，未来有望普及如汽车般。

- 投资建议关注相关整机制造商、传感器、供应商及电机等细分领域的企业。

投资报告核心要点总结如下： 1. 特斯拉CEO马斯克宣布，Optimus V3人形机器人将集成Grok语音助手，预计2026年推出，具备语音交互功能，能够完成如叠衣服、照顾小孩等复杂任务，未来年产量预计超过10万台，售价在2万至3万美元之间。

2. 华为云在开发者大会上推出CloudRobo具身智能平台，展示了多个核心伙伴在工业搬运、交通巡检等领域的应用，推动具身智能技术产业化。

3. 机器人行业前景广阔，具身智能被视为人工智能的下一波浪潮，预计到2030年，中国人形机器人市场规模将达到近380亿元，年复合增长率超过61%。

4. 建议关注相关企业，包括整机制造商、传感器、减速器、电机等供应链环节的公司。

5. 风险提示包括市场和政策风险、行业竞争加剧风险以及人形机器人发展进展不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 整机：优必选、景业智能、亿嘉和等 推荐理由：这些公司在整个人形机器人领域具备较强的技术实力和市场潜力。

2. 电子皮肤/触觉/嗅觉传感器：汉威科技等 推荐理由：相关传感器技术是人形机器人实现智能交互和环境感知的重要组成部分。

3. 腱绳：大业股份等 推荐理由：腱绳是人形机器人运动功能的关键部件，市场需求逐步增加。

4. 轴承：长盛轴承等 推荐理由：高性能轴承在机器人运动精度和稳定性中起到重要作用。

5. 灵巧手：兆威机电、鸣志电器等 推荐理由：灵巧手是人形机器人完成复杂任务的核心技术之一。

6. 传感器：安培龙、柯力传感、华依科技、东华测试等 推荐理由：多种传感器技术的应用将提升人形机器人的智能化水平。

7. 供应商：三花智控、拓普集团、中坚科技等 推荐理由：这些供应商在机器人配件和系统集成方面具备优势，能够支持行业发展。

8. 电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等 推荐理由：电机是人形机器人动力系统的核心，市场需求稳定。

9. 丝杠：贝斯特、福达股份、北特科技、鼎智科技、新剑传动等 推荐理由：丝杠在机器人运动控制中至关重要，需求持续增长。

10. 减速器：中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等 推荐理由：减速器在提高机器人运动精度和效率方面发挥关键作用。

11. 机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光 推荐理由：机器视觉技术是实现人形机器人环境理解和交互的重要基础。

风险提示：市场及政策风险、行业竞争加剧风险、人形机器人进展不及预期等。