招银国际-招财日报：每日投资策略-250904

- 全球市场普遍回调，港股和A股均出现下跌，地产建筑和国防军工等板块领跌。

- 贵金属和有色金属价格上涨，市场对通胀和长期国债收益率的担忧加剧。

- 美国科技股表现强劲，谷歌股价暴涨，特斯拉在欧洲市场面临挑战。

全球市场方面，港股下跌，地产建筑、综合与资讯科技板块领跌，南下资金净买入55.08亿港元；A股回调，国防军工、非银金融与计算机行业表现不佳。

贵金属、有色金属和农副产品价格上涨，国债收益率小幅下跌，人民币汇率基本稳定。

经济数据方面，8月标普中国服务业PMI升至53，显示服务业活动回升；乘用车零售同比增长3%。

纸业龙头涨价，供需格局改善，行业盈利有望提升。

在国际政策方面，英国央行可能维持利率不变，面临财政赤字与支出扩张的挑战。

美股上涨，科技股表现强劲，谷歌股价暴涨9%。

就业市场出现弱势，招聘数量上升但裁员人数创新高，强化美联储降息预期。

长期国债收益率持续攀升，市场对通胀和财政纪律的担忧加剧。

黄金和白银价格上涨，美元走弱利好贵金属，原油价格下跌，OPEC+考虑增产以应对油价压力。

整体来看，市场对经济复苏和政策动态的关注仍在加剧。

本报告的投资建议及理由为： - 投资医疗器械、创新药及贵金属，因其在市场中表现良好。

- 关注纸业龙头，因其涨价预示供需改善，提升盈利预期。

- 关注服务业相关股票，因PMI数据回升显示活动回暖。

- 考虑短中期国债投资，因超长期国债收益率上升增加市场压力。

- 关注科技股，因美股科技巨头表现强劲。

- 留意OPEC+动态，因原油价格波动可能影响通胀预期。

- 关注人民币汇率及国债收益率变化，因其可能影响整体市场情绪。