拓普集团：开源证券-拓普集团-601689-公司信息更新报告：上半年业绩大幅增长，汽车电子业务起量-240831

投资标的：拓普集团（601689） 推荐理由：公司上半年业绩大幅增长，受益于多样化的新能源汽车产品线，营收和净利润均实现显著提升。

产能持续扩张及国际化进程加速，未来与头部车企的合作将推动业务增长，维持“买入”评级。

- 拓普集团2024年上半年实现营收122.22亿元，同比增长33.42%，归母净利润14.56亿元，同比增长33.11%，显示出强劲的业绩增长。

- 公司持续扩张产能，推进国际化布局，成功获得宝马等全球项目订单，汽车电子业务逐步放量，为未来增长奠定基础。

- 基于与头部整车厂的紧密合作及平台型龙头地位，维持“买入”评级，预计未来三年归母净利润将持续增长。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年上半年（H1）实现营收122.22亿元，同比增加33.42%；归母净利润14.56亿元，同比增加33.11%。

- 2024年第二季度（Q2）实现营收65.34亿元，同比增长39.25%，环比增长14.86%；归母净利润8.11亿元，同比增长25.94%，环比增长25.63%。

2. **市场表现**： - 公司在新能源汽车产业中的广泛产品线助力了销售收入与利润的快速增长。

- 预计2024-2026年归母净利润分别为30.30亿元、39.54亿元、49.24亿元，对应的每股收益（EPS）分别为2.61元、3.40元、4.23元。

3. **估值**： - 当前股价对应2024-2026年的市盈率（PE）分别为12.9倍、9.9倍、7.9倍。

- 基于公司作为平台型龙头，与头部整车厂保持紧密合作的关系，维持“买入”评级。

4. **产能扩张与国际化**： - 公司在多个地区（如杭州湾、西安、济南、河南、墨西哥）持续推进产能布局与建设。

- 北美墨西哥产业园和欧洲市场的开拓进展良好，已获得宝马全球项目订单。

5. **产品平台化战略**： - 在国内市场，与多家车企（如华为、理想、蔚来等）合作进展迅速，单车配套金额不断提升。

- 在国际市场，与美国创新车企及传统车企展开全面合作，汽车电子类产品订单开始放量。

6. **风险提示**： - 重点客户销量不及预期、上游原材料涨价、宏观经济波动的风险。

这些信息可以帮助专业投资者更全面地评估拓普集团的市场表现、发展潜力及风险因素。