佐力药业：中邮证券-佐力药业-300181-2024Q2业绩延续Q1高增长，预计全年高增长确定性大-240711

投资标的：佐力药业（300181） 推荐理由：公司业绩持续增长，乌灵胶囊和百令胶囊销量稳健增长，盈利能力稳健提升，下半年有望继续放量，发展潜力大，值得长期关注。

1. 佐力药业2024年Q2业绩延续Q1高增长，预计全年业绩确定性大，归母净利润和销售收入均有望大幅增长。

2. 公司产品乌灵胶囊、百令胶囊等销量增速稳健，中药饮片销售收入明显增长，盈利能力稳健。

3. 下半年面临同期较低基数，全年业绩高增长确定性大，百令胶囊市场份额有望扩大，公司发展潜力较大。

1. 佐力药业2024年上半年业绩预告，预计收入约14.26亿，归母净利润2.95-3.10亿，同比增长49.24%-56.83%。

2. 佐力药业2024年第二季度收入约7.53亿，归母净利润1.53-1.68亿，同比增长52.27%-67.24%。

3. 乌灵胶囊销量增速保持稳健增长，百令片销量预计呈现继续恢复态势，中药配方颗粒预计保持高速增长。

4. 2024年第二季度归母净利率预计为20.26%-22.25%，扣非净利率为19.57%-21.56%。

5. 公司预计2024年全年业绩高增长确定性大，中期发展潜力较大。

6. 预计2024-2026年公司收入和归母净利润将呈现增长趋势，维持“买入”评级。