计算机行业：国金证券-计算机行业周报：阿里发布多模态模型Qwen~VLo，特斯拉交付首例Model Y自动驾驶汽车-250706

- 阿里发布的多模态模型Qwen-VLo在语义理解和图像生成方面有显著提升，未来将支持更多交互场景。

- 特斯拉成功交付首辆ModelY无人驾驶车，展示了更高复杂度的无人交付能力。

- 当前市场处于混沌期，短期以风险偏好驱动投资，关注基本面变化及新技术落地的潜在机会。

- 投资建议关注生成式大模型、AI硬件及相关功能提升的公司，同时需警惕行业竞争和技术进展风险。

本周计算机行业动态主要有两个重点：阿里发布了多模态模型Qwen-VLo，提升了语义理解、开放指令编辑和多语言支持能力，支持用户用自然语言进行图像生成与编辑，未来将拓展多元交互场景；特斯拉交付首辆ModelY无人驾驶车，实现了无驾驶员的端到端交付，展示了其在自动驾驶领域的技术进步。

当前行业整体处于基本面混沌期，宏观层面数据表现不一，投资者对未来预期谨慎。

AI和国产替代背景下，用户使用意愿增强，但支付能力有限，仍需等待大模型突破。

投资策略上，短期以风险偏好驱动的主题投资为主，长期则可能向景气投资转化。

进入7月，企业二季度业绩将成为关注焦点，预计下半年在新技术和政策支持下，经营表现可能改善。

行业比较中，其他科技领域如创新药和军工可能对TMT板块造成分流。

投资建议方面，关注国内生成式大模型龙头科大讯飞，AI硬件相关公司如萤石网络、虹软科技、禾赛等，AI功能打磨提升付费率的迈富时等。

风险方面需警惕行业竞争加剧、技术研发进度不及预期及资本开支周期波动等因素。

投资标的及推荐理由如下： 1. 科大讯飞：作为国内生成式大模型的龙头企业，具备较强的技术实力和市场地位，值得关注。

2. 萤石网络：作为AI硬件的代表，有望成为应用落地的新载体，具备成长潜力。

3. 虹软科技：同样在AI硬件领域具有发展前景，值得投资者关注。

4. 禾赛科技：在激光雷达等相关技术领域具备竞争优势，适合关注。

5. 迈富时：AI相关功能的打磨能够提升付费率和ARPU值，具备投资价值。

这些公司在各自领域中表现出色，能够适应当前市场趋势，并有望在未来实现更好的经营表现。