计算机行业：金元证券-计算机行业周报：OpenAI联手博通意图重塑AI硬件竞争格局-250907

- 本周计算机行业指数大跌7.27%，整体市场调整明显，TMT行业领涨势头减弱。

- OpenAI与博通的合作将推动AI行业从GPU依赖向芯片定制转型，对博通及其产业链带来利好。

- 维持计算机行业增持评级，短期内仍可关注AI芯片、光模块及计算机服务器相关个股，但需警惕宏观风险。

本周计算机行业指数大幅下跌7.27%，表现不及沪深300指数。

OpenAI与博通的合作旨在减少对单一GPU厂商的依赖，推动AI硬件竞争格局的转型，短期内将提升博通的估值和AI业务预期。

这一合作标志着AI行业从“GPU依赖”向“芯片定制与基础设施自主”的重要转变，将为国内博通产业链带来利好，尤其在封装测试、CPO光模块和PCB等领域。

尽管行业出现调整，但仍维持增持评级，短期内有望回暖，建议关注AI芯片、光模块及计算机服务器相关个股。

风险因素包括宏观政策不及预期、境外针对性措施及中美关税战升级等。

投资标的：AI芯片、光模块（CPO）、计算机服务器相关个股。

推荐理由：OpenAI与博通的合作将推动AI行业从对单一GPU厂商的依赖转向芯片定制与基础设施自主，这一转型对博通的估值与AI业务预期产生积极影响。

同时，国内博通产业链在封装测试、CPO光模块、PCB等环节将受益。

此外，尽管计算机行业本周出现较大调整，但短期内行业再次走强的可能性依然存在，因此建议关注相关个股。