潍柴动力：东吴证券-潍柴动力-000338-2024年一季报点评：Q1业绩表现靓丽，燃气重卡/凯傲多轮驱动-240430

投资标的：潍柴动力 推荐理由：潍柴动力重卡全产业链覆盖，大缸径发动机业务增量确定性较强，公司盈利预测稳健，未来三年归母净利润增长预期良好，维持“买入”评级。

1. 潍柴动力2024年一季度业绩表现靓丽，主要受益于天然气重卡和凯傲业务的双重驱动，营业收入和净利润均呈现同比增长。

2. 公司重卡市占率持续提升，天然气发动机拉动市占率达到34.5%，毛利率同比提升，费用率下滑，盈利能力持续增强。

3. 未来展望看好公司燃气重卡和大缸径发动机业务的增长，同时加快新产品开发和市场化进程，维持“买入”评级。

1. 潍柴动力2024年一季度业绩表现 2. 24Q1营业收入、净利润数据 3. 天然气发动机销量及市占率数据 4. 24Q1毛利率、费用率数据 5. 凯傲收入利润情况 6. 重卡板块展望 7. 盈利预测与投资评级 8. 风险提示