捷捷微电：东兴证券-捷捷微电-300623-公司2024年报业绩点评：产销两旺，高端制造打造新增长点-250509

投资标的：捷捷微电（300623） 推荐理由：公司2024年业绩强劲，营业收入同比增长35.05%，归母净利润增长115.87%。

功率半导体芯片和器件产销两旺，6英寸项目推动产品结构优化。

控股子公司聚焦高端隔离器芯片，助力开拓新增长点，预计未来销售可达500万。

维持“推荐”评级。

- 捷捷微电2024年实现营业收入28.45亿元，同比增长35.05%，归母净利润4.73亿元，同比增长115.87%，业绩增长强劲。

- 公司核心产品功率半导体芯片和器件产销两旺，6英寸项目推动产品结构优化，具备批量生产能力。

- 控股子公司聚焦高端隔离器芯片，助力国产替代，预计2025年形成500万销售，维持“推荐”评级。

捷捷微电（300623）发布了2024年度业绩报告，营业收入为28.45亿元，同比增长35.05%；归母净利润为4.73亿元，同比增长115.87%。

营业利润为6.1亿元，同比增长194.50%。

公司核心产品功率半导体芯片的生产和销售分别增长了43.93%和63.10%，营业收入同比增长44.59%，毛利率为23.47%。

功率半导体器件的生产和销售分别增长31.52%和32.25%，毛利率为41.46%。

公司6英寸晶圆及器件封测生产线项目已实现50000片/月的产出，具备批量生产能力，产品种类多样。

控股子公司捷捷微电（成都）科技有限公司注册成立，专注于高端隔离器芯片的生产，预计2025年可实现销售约500万。

公司盈利预测显示，2025-2027年的每股收益（EPS）预计为0.78元、1.02元和1.35元，维持“推荐”评级。

风险提示包括扩产进度不达预期、市场竞争加剧和技术迭代风险。