基础化工行业：光大证券-半导体材料行业动态跟踪：大基金三期成立，半导体材料行业景气有望上行-240527

1. 大基金三期成立，注册资本超一二期总和，将推动国内半导体产业链国产化发展。

2. 全球半导体市场逐步复苏，半导体材料需求有望好转，利好国产半导体材料的验证、导入、销售。

3. 建议关注半导体光刻胶、PCB油墨、面板光刻胶、湿电子化学品、电子特气和CMP等领域的相关企业。

根据最新报道，国家集成电路产业投资基金三期成立，注册资本3440亿元人民币，预计将推动国内半导体产业链国产化发展。

全球半导体销售额逐步恢复，半导体材料需求有望好转。

投资建议关注半导体光刻胶、PCB油墨、面板光刻胶、湿电子化学品、电子特气和CMP领域相关企业。

风险分析包括中美贸易摩擦、海外政策限制、下游需求不及预期、产品导入、研发和产能建设风险。

投资标的： 1. 半导体光刻胶：彤程新材、晶瑞电材、南大光电 2. PCB油墨：广信材料、容大感光 3. 面板光刻胶：彤程新材、雅克科技、飞凯材料、晶瑞电材 4. 湿电子化学品：晶瑞电材、江化微、兴发集团、多氟多 5. 电子特气：华特气体、中船特气、昊华科技、金宏气体、雅克科技、南大光电、凯美特气、和远气体、侨源股份 6. CMP：鼎龙股份、安集科技 推荐理由： 1. 大基金三期的成立将推动国内半导体全产业链国产化的正向发展 2. 全球半导体市场的逐步复苏将利好半导体材料的需求和市场规模恢复 3. 利好国产半导体材料的验证、导入、销售，推动国产替代的进程。