计算机行业：华西证券-计算机行业周报：产业新趋势，AIDC绿电直供-250427

- 本周电价市场化改革政策推动新能源电量全量进入市场，绿电装机首次超越火电，显示出供需端的低碳化和高弹性特征。

- AIDC在“双碳”战略和AI算力需求增长的背景下，加速向绿色算力转型，绿电直供与超级电容技术协同保障高能耗算力的稳定运行。

- 投资建议聚焦于配网、虚拟电厂、能源预测与交易等领域的优质标的，关注市场系统性风险和政策落地不及预期的可能性。

本周报告主要聚焦于计算机行业的新趋势和AIDC（人工智能数据中心）的绿色电力直供。

核心观点包括： 1. 电价市场化改革：政策推动新能源电价全面由市场形成，促进新能源高质量发展。

绿电装机首次超过火电，民企加速布局储能和微电网，供需特征趋向低碳化和高弹性。

2. AIDC绿色转型：在“双碳”战略和AI算力需求背景下，AIDC向绿色算力跃迁。

政策推动风光基地与算力枢纽协同，绿电直供解决高能耗问题，超级电容技术保障算力稳定。

3. 投资建议：受益标的包括配网和虚拟电厂的东方电子、朗新集团；能源预测与交易的国能日新；用户侧和微电网的安科瑞；能源数字化的国网信通等。

4. 风险提示：市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期以及中美博弈突发事件。

整体来看，政策、供需和产业端的协同推动了电价市场化和AIDC的绿色转型。

投资标的及推荐理由如下： 1. 东方电子：受益于配网和虚拟电厂的发展，具有市场化电价竞争的潜力。

2. 朗新集团：在配网和虚拟电厂领域具备优势，能够抓住市场机遇。

3. 国能日新：专注于能源预测与交易，符合新能源市场化改革的趋势。

4. 安科瑞：在用户侧和微电网方面具有竞争力，适应绿色电力需求的增长。

5. 国网信通：致力于能源数字化，推动电力系统的智能化转型。

6. 开普云：在数字化解决方案方面具备优势，适应市场变化。

7. 远光软件：提供能源管理软件，助力电力市场化交易。

8. 威胜信息：在智能电网领域有良好发展前景。

9. 智洋创新：专注于新兴技术应用，适应行业转型。

10. 恒华科技：在能源领域具备技术优势，符合绿色转型趋势。

这些公司均在各自领域中受益于新能源市场化改革、数字化转型及绿色电力需求的增长。