滴滴出行：民生证券-滴滴出行-DIDIY.US-24Q2业绩点评：日均订单创新高，中国出行业务利润率持续提升-240822

投资标的：滴滴出行 推荐理由：滴滴盈利能力已获验证，中国出行业务利润率持续增长；在自动驾驶赛道布局较早，凭其国内网约车龙头地位，在派单环节具有稀缺优势。

滴滴集团层面在各业务线增润减亏下，利润释放可期，我们建议积极关注。

1）滴滴24Q2业绩稳健增长，中国出行业务利润率持续提升，日均订单创新高。

2）国际化业务订单量增长驱动业绩，自动驾驶技术布局深入，回购力度持续扩大。

3）投资建议：滴滴盈利能力已获验证，建议积极关注，但需注意政策监管、行业竞争和海外市场拓展风险。

1. 24Q2营收为508.6亿元，yoy+4% 2. 中国出行Non-GAAPEBITA为24亿元，同比增长65% 3. 24Q2日均单量达3301万单，达历史最高水平，yoy+12.3% 4. 24Q2国际化业务出行GTV为228亿元，yoy+39% 5. 滴滴回购金额达3.74亿美元 6. 公司将于24Q3开始将原有美国GAAP会计准则转为IFRS国际会计准则