仙坛股份：中邮证券-仙坛股份-002746-23年量增价涨，24年Q1价格承压-240426

投资标的：仙坛股份（002746） 推荐理由：公司在23年实现了营业收入和归母净利润的显著增长，且产能持续提升，未来业绩有望持续向好。

随着下半年消费端的好转，肉鸡价格有望改善，同时公司产业规模不断壮大，具有较好的投资潜力。

1. 仙坛股份23年业绩增长明显，主要受益于肉鸡出栏量增加和价格上涨。

2. 24年Q1公司业绩承压，主要因肉鸡价格下降，但预制菜产能逐步释放，产能持续提升。

3. 预计公司未来业绩仍有望持续向好，维持“买入”评级。

1. 2023年公司营业收入为57.81亿元，同比增长13.31%，归母净利润为2.26亿元，同比增加76%。

2. 2024年Q1公司营业收入为10.78亿元，同比下降11.80%，归母净利为702.3万，同比下降92.37%。

3. 公司23年出栏肉鸡2.22亿羽，同比增17.83%，其中诸城项目出栏肉鸡4780.96万羽。

4. 诸城项目2024年全部建成投产后，公司产能将翻倍，肉鸡宰杀量将达到2.5-2.7亿只、肉食加工能力达70万吨。

5. 预计公司2024-2026年EPS分别为0.40元、0.58元和0.44元，维持“买入”评级。