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天坛生物:光大证券-天坛生物-600161-2024年一季度业绩快报点评:业绩超预期,静丙高景气度持续拉动增长-240411

研报作者:王明瑞 来自:光大证券 时间:2024-04-11 22:38:01
  • 股票名称
    天坛生物
  • 股票代码
    600161
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    sh***en
  • 研报出处
    光大证券
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
    增持
  • 研报大小
    311 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:天坛生物 推荐理由:公司静丙高景气度持续拉动增长,管理层增持彰显信心,领军第四代静丙,持续提升血浆综合利用率,未来业绩增长可期,具备投资潜力。

核心观点1

1. 天坛生物2024年一季度业绩超预期,静丙高景气度持续拉动增长,营业收入12.22亿元,同比-5.42%,归母净利润3.17亿元,同比+20.91%。

2. 公司管理层增持股份表现出对未来发展的信心,领军第四代静丙持续提升血浆综合利用率,新产品在国内领先地位。

3. 维持预测2024~2026年归母净利润增长,现价对应PE分别为30/25/22倍,维持“增持”评级,但需注意采浆量、销售推广和竞争格局方面的风险。

核心观点2

1. 公司2024年一季度业绩快报:营业收入12.22亿元,同比-5.42%;归母净利润3.17亿元,同比+20.91%;扣非归母净利润3.13亿元,同比+23.82%;EPS(基本)0.19元。

2. 业绩超市场预期,利润增长主要是产品价格、成本费用等因素推动。

3. 公司管理层增持股份,增持计划完成率为125.61%。

4. 公司持续提升血浆综合利用率,推出新产品并获得上市许可。

5. 维持预测2024~2026年归母净利润和相应的估值与评级。

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