传媒互联网行业：德邦证券-传媒互联网行业周报：关注618平台大促和跨境电商机会，腾讯网易等游戏大厂聚焦暑期档-240527

1. 本周关注618平台大促和跨境电商机会，游戏大厂聚焦暑期档，投资重点包括游戏、AI和VR、教育、短剧、影视动漫、广告和数据要素等。

2. 建议关注投资组合中的腾讯控股、网易、巨人网络、汤姆猫、腾讯、网易、创梦天地、心动公司、中手游等公司，以及港股海外公司阿里巴巴、京东集团、拼多多、爱奇艺等。

3. 行业整体加配机会已现良机，预计今年基本面逐步修复，ARVR和AIGC赛道成长预期明显，政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展，未来发展前景看好。

本周关注618平台大促和跨境电商机会，腾讯网易等游戏大厂聚焦暑期档。

投资组合包括腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱等，投资主题涵盖游戏、AI和VR、教育、短剧、影视动漫、广告、数据要素等。

受益标的包括阿里巴巴、京东集团、拼多多、爱奇艺等。

投资建议是看好AI、MR、IP裂变等机会，以及行业整体加配机会。

政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展，看好未来发展。

风险提示包括产品上线不及预期、商业化不及预期、国际关系变化等。

投资标的：腾讯控股、网易、恺英网络、上海电影、三七互娱、神州泰岳、吉比特、姚记科技、汤姆猫、快手、芒果超媒、皖新传媒、百度集团、美团、分众传媒、阿里巴巴、京东集团、拼多多、爱奇艺、移卡、阅文集团、美图公司、哔哩哔哩、猫眼娱乐、泡泡玛特、云音乐、祖龙娱乐、中手游、心动公司、东方甄选、巨星传奇、慈文传媒、掌阅科技、三人行、万达电影、浙数文化、电广传媒，南方传媒，中文传媒、电魂网络、冰川网络、中文在线、昆仑万维、万兴科技、游族网络、力盛体育、遥望科技、东方时尚、浙文互联、零点有数、兆讯传媒、风语筑、视觉中国、创业黑马、立方数科等 推荐理由：AI进击MR成长IP裂变，看好结构增长和出海市场等机会。

预计今年基本面逐步修复；ARVR和AIGC赛道成长预期非常明显，当下正是布局时机；政策支持数字经济、文化产业和平台经济发展。

关注618平台大促和跨境电商机会。

游戏大厂聚焦暑期档。