康耐特光学：国元国际-康耐特光学-2276.HK-中国镜片出海领先品牌，聚合多元高端定制产品-240416

投资标的：康耐特光学（2276.HK） 推荐理由：康耐特光学是中国镜片出海领先品牌，专注树脂镜片行业，拥有多元高端定制产品和全球市场份额。

公司研发制造优势明显，定制产品和品牌建设强化，预计未来净利润增长稳健，股价上升空间大，具有投资潜力。

1. 康耐特光学是中国领先的树脂眼镜片服务商，拥有全球市场份额和中国市场增长机会。

2. 公司具备自主研发和生产能力，专注定制化产品和品牌建设，预计未来三年归母净利润将保持稳定增长。

3. 综合考虑风险因素后，建议投资者买入该公司股票，预计股价上升空间为24.6%。

1. 康耐特光学是中国镜片出口冠军，专注于树脂眼镜片产品的服务商。

2. 公司拥有超过600万SKU的产品网络，包括标准化镜片和定制化镜片。

3. 公司2023年镜片销售总量为7940万副，销量CAGR为9.89%。

4. 公司为全球90多个国家提供产品和服务，是2020年中国最大的镜片出口商，市场份额约为7.3%。

5. 公司是全球前十镜片企业中唯一一家中国企业，按镜片收入统计2020年排名第9。

6. 2024年全球眼镜市场规模预计将达到1486亿美元，其中镜片占比最大，预计规模617.2亿美元。

7. 中国镜片行业零售额预计2023年至2028年的年复合增长率达到5.6%。

8. 公司拥有自主设计和开发镜片的核心能力，生产车间智能化，产品质量满足认证标准。

9. 公司定制化产品收入增长迅速，强化自有品牌建设，开拓线上渠道，推广高端子品牌朝日富士开拓中国市场。

10. 给予公司目标估值PE（2023）12倍，预计股价上升空间为24.6%，给予“买入”评级。