计算机行业：国元证券-计算机行业周报：人工智能大会开幕，产业落地加速推进-250728

- 本周计算机（申万）指数上涨1.71%，延续上涨趋势，特别是软件板块表现突出。

- 世界人工智能大会正式开幕，汇聚800多家企业，标志着AI产业进入商业化关键时期。

- 建议关注具备客户资源和标杆案例的上市公司，同时需警惕行业竞争和政策风险。

本周（2025.7.21-2025.7.25）计算机（申万）指数上涨1.71%，延续了前两周的涨势。

上证指数上涨1.67%，深证成指上涨2.33%，创业板指上涨2.76%。

细分板块方面，计算机设备、IT服务Ⅱ和软件开发的涨幅分别为0.98%、1.66%和2.17%，软件板块表现较好。

重点公告包括：海天瑞声预计2025年上半年营业收入同比增加约61.06%至78.01%；合合信息预计营业收入同比增加19.15%至26.13%；汉仪股份计划以自有资金投资收购上海皮东文化传媒有限公司39%的股权。

本周六，世界人工智能大会（WAIC2025）开幕，李强总理提出三点建议：注重普及普惠、创新合作和共同治理。

展会规模创历届之最，汇聚800多家企业，展示多款AI产品，标志着AI产业进入商业化关键期。

建议关注有客户资源和标杆案例的上市公司。

风险提示包括：RWA、RDA发展不及预期、稳定币产业发展不及预期、AI大模型技术进步不及预期、宏观经济风险、行业竞争加剧及国家政策落地不及预期。

投资标的及推荐理由： 1. 海天瑞声：预计2025年半年度营业收入将同比增加约61.06%至78.01%，显示出强劲的业绩增长潜力。

2. 合合信息：预计2025年上半年营业收入同比增加19.15%至26.13%，表明公司在市场中的稳健发展。

3. 汉仪股份：通过对外投资获得上海皮东文化传媒有限公司的股权，符合公司长期发展战略和业务拓展需求，未来有望带来新的增长点。

推荐理由：以上公司在人工智能和相关技术领域具有良好的市场前景，且均有显著的业绩增长预期，符合投资者关注的标杆案例和大规模落地的希望。

随着人工智能产业的快速发展，相关企业的商业化进程也在加速推进，值得关注。