骏鼎达：华金证券-骏鼎达-301538-汽车板块增势强劲，驱动公司2024年营收净利双增长-250425

投资标的：骏鼎达（301538） 推荐理由：公司2024年业绩稳健增长，受益于新能源汽车市场的强劲需求，预计2025年继续保持良好增长。

具备完整产业链，积极布局储能、医疗等新兴领域，未来发展空间广阔，维持“增持”评级。

- 骏鼎达在2024年实现营业收入8.65亿元，同比增长34.30%，归母净利润1.76亿元，同比增长26.01%，主要受益于新能源汽车市场的强劲增长。

- 2025年第一季度公司营收继续增长至2.29亿元，同比增长39.00%，但净利润增速受毛利率波动影响有所放缓。

- 公司积极布局新能源、医疗等新兴领域，预计未来业绩将持续增长，维持“增持”评级。

骏鼎达（301538）在2024年实现营业收入8.65亿元，同比增长34.30%；归母净利润1.76亿元，同比增长26.01%。

2025年第一季度，公司实现营业收入2.29亿元，同比增长39.00%；归母净利润0.47亿元，同比增长3.24%。

公司拟每10股派发现金红利6.0元（含税），并以资本公积金向全体股东每10股转增4股。

2024年，汽车行业，特别是新能源汽车行业的蓬勃发展是公司业绩增长的主要驱动力。

来自汽车行业的收入为5.67亿元，同比增长42.51%，其中新能源汽车领域实现收入2.60亿元，同比增长72.61%。

然而，由于管理费用和研发费用的增加，公司的净利润增速略低于营业收入增速。

2025年第一季度，公司的毛利率受到波动影响，营业成本同比增长65.71%。

展望未来，汽车产业预计在2025年继续保持强劲增长，新能源汽车销量同比增长显著。

公司积极推进新增产能建设，包括苏州和墨西哥的生产基地，预计将提升整体产能。

同时，公司还在储能、医疗、低空经济和人形机器人等新兴领域进行布局，拓展业务发展空间。

投资建议方面，预计2025-2027年公司营业总收入和归母净利润将持续增长，维持“增持”评级。

风险提示包括新能源汽车行业景气度风险、新业务拓展不及预期风险、国际贸易摩擦风险、原材料价格上涨风险及宏观经济和产业政策风险。