艾力斯：财通证券-艾力斯-688578-研发顺利突进-240822

投资标的：艾力斯（688578） 推荐理由：公司2024年上半年营业收入和净利润大幅增长，研发管线优势明显，伏美替尼等在研项目进展顺利，未来有望实现持续盈利，预计2024-2026年收入和利润稳步提升，维持“增持”评级。

- 公司发布2024年上半年报，营收、净利润同比大幅增长。

- 伏美替尼在临床试验中表现突出，研发项目进展顺利。

- 公司专注于肿瘤治疗领域，有望在未来几年实现稳健增长。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **公司财务表现**： - 2024年H1营业收入为15.8亿元，同比增加110.6%。

- 归母净利润为6.6亿元，同比增加214.8%。

- 扣非归母净利润为6.5亿元，同比增加251.9%。

2. **研发进展**： - **伏美替尼**： - 2024年1月，获得纳入突破性治疗品种名单，适用于20外显子插入突变NSCLC的一线治疗。

- 2024年7月，III期临床试验IND获批，用于EGFR敏感突变阳性的非鳞NSCLC伴脑转移患者。

- 术后辅助治疗适应症的III期注册临床研究已完成患者入组。

- **AST2169**： - 自主研发的KRASG12D选择性抑制剂，I期临床研究获得批准。

- KRASG12D突变是多种癌症（如非小细胞肺癌、结直肠癌、胰腺癌）的常见亚型。

- **AST2303**： - 新一代EGFR口服小分子抑制剂的IND申请已递交，针对携带EGFRC797S突变的晚期非小细胞肺癌患者。

3. **市场前景及投资建议**： - 公司专注于肿瘤治疗领域，已构建优势研发管线。

- 预计2024-2026年营业收入分别为31.80亿元、35.92亿元、40.12亿元。

- 归母净利润分别为10.31亿元、13.11亿元、14.89亿元。

- 对应PE分别为21倍、16倍、14倍，维持“增持”评级。

4. **风险提示**： - 行业政策变动风险。

- 新药研发风险。

- 在研产品上市不确定风险。

- 单一产品依赖风险。

- 市场竞争风险。

这些信息可以帮助投资者对公司未来的发展潜力和风险进行评估。