传媒互联网行业：民生证券-传媒互联网行业周报：重视理解国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》-240804

- 国务院发布的《促进服务消费高质量发展的意见》强调了文化内容供给及新业态、新消费的发展，特别是在文化娱乐、旅游和教育等领域的政策支持。

- 建议关注游戏、影视及体育旅游相关公司，利用政策催化和新型文化娱乐的投资机会。

- 当前传媒板块行业景气度提升，投资者应把握新渠道与新内容的发展方向，同时注意潜在的市场风险。

本周观点：国务院发布《关于促进服务消费高质量发展的意见》，强调文化内容供给及新业态、新消费的发展。

主要任务包括： 1. 挖掘基础型消费潜力（餐饮、住宿、家政、养老等）。

2. 激发改善型消费活力（文化娱乐、旅游、教育等）。

3. 培育新型消费（数字、绿色、健康）。

4. 增强服务消费动能，创新消费场景，放宽市场准入。

5. 优化消费环境，加强监管与标准。

6. 强化政策保障与财税金融支持。

特别强调文化娱乐消费，推动文化和旅游消费活动，丰富市场供给，提高审批效率。

建议关注游戏（腾讯、网易等）、影视（万达电影、猫眼娱乐等）、体育旅游相关公司（锋尚文化等）。

市场回顾显示传媒板块表现良好，建议把握新技术应用与国企投资机会。

风险提示包括新电影表现不佳、技术发展滞后及竞争加剧等。

投资标的及推荐理由如下： ### 投资标的： 1. **游戏相关公司**： - 腾讯控股 - 网易 - 心动公司 - 哔哩哔哩 - 神州泰岳 - 恺英网络 - 巨人网络 2. **影视相关公司**： - 万达电影 - 猫眼娱乐 - 中国儒意 - 阿里影业 - 光线传媒 - 上海电影 - 奥飞娱乐 - 博纳影业 - 华策影视 - 慈文传媒 3. **体育旅游相关公司**： - 锋尚文化 - 风语筑 - 凡拓数创 - 电广传媒 - 力盛体育 ### 推荐理由： - **政策支持**：国务院发布的《意见》强调了文化娱乐、旅游、体育、教育与培训的新形态发展，预示着相关行业将受到政策保障和支持。

- **新型消费培育**：文件中提到的数字、绿色、健康等新型消费的培育，意味着相关企业将迎来新的发展机遇。

- **文化内容供给**：特别强调丰富文化演出和影片供给，提升网络文化产品质量，促进多样化消费。

- **行业景气度提升**：传媒板块行业景气度仍在持续提升，建议在调整中继续布局新渠道和新内容方向。

### 投资策略： - 持续关注政策端的催化，布局优质的文化娱乐公司，尤其是在MR、AI等新技术逐步落地的背景下，关注B端和C端用户的真实反馈。