花旗银行：海通国际-花旗银行-C.US-营收符合预期，利润超预期主要源于计提和成本管控优于预期-240712

投资标的：花旗银行（C.US） 推荐理由：营收符合预期，利润超预期，主要源于计提和成本管控优于预期，净利息收入和非息收入均表现优异，有望持续稳健增长，值得投资关注。

1. 花旗银行2024年二季度营收符合预期，利润超预期，主要源于计提和成本管控优于预期。

2. 净利息收入和非息收入均优于预期，成本收入比和净息差也表现良好。

3. 不良贷款率下降，ROA、ROE及ROTE均超预期，CET1充足率也有所提升。

1. 营收同比增速为+3.6%，净利息收入同比增长-2.9%，非息收入同比变化+20.1% 2. 成本收入比同比-3.5pct至66.30% 3. 归属于普通股股东的净利润同比变化+10.4% 4. 净息差环比下降1bp至2.41% 5. 存款同比变化-3.2%，贷款同比增长+4.1% 6. 信贷减值损失总额24.76亿美元 7. 不良贷款率环比下降8bp至0.33% 8. ROA同比+0.06pct至0.53%，ROE同比+0.7pct至6.3% 9. 有形普通股权益回报率（ROTCE）同比+0.8pct至7.2% 10. CET1充足率同比上升0.2pct至13.6%