汽车行业：西南证券-汽车行业周报：G7 Ultra智驱破局，人形机器人开启新篇章-250706

1. 乘用车市场在6月零售和批发均保持增长，新能源汽车表现尤为强劲，渗透率达52.7%。

2. 智能汽车领域，小鹏G7Ultra和蔚来的自研芯片推动技术进步，市场前景广阔。

3. 重卡市场销量持续上升，新能源重卡和天然气重卡的补贴政策为行业带来机遇。

4. 人形机器人产业快速发展，特斯拉的调整为其他企业提供了追赶机会。

5. 建议关注技术领先和政策受益的企业，尤其是在新能源汽车、智能驾驶和重卡领域。

汽车行业周报指出，6月乘用车市场零售203.2万辆，同比增长15%，环比增长5%；新能源汽车零售107.1万辆，同比增长25%，渗透率达52.7%。

智能汽车领域，小鹏G7Ultra搭载高算力芯片，蔚来推进自研芯片应用。

重卡市场表现强劲，6月批发销量约9.4万辆，同比增长32%。

机器人行业方面，特斯拉暂停OptimusV3量产，越疆科技发布全球首批人形机器人。

投资建议包括关注新能源汽车及产业链中的技术领先企业，智能驾驶领域的核心技术公司，重卡市场的更新机会，以及人形机器人产业的快速发展。

主要推荐标的涵盖比亚迪、小鹏汽车、潍柴动力等。

风险提示包括政策波动、原材料价格上涨及终端需求不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 乘用车： - 比亚迪（002594）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

- 吉利汽车（0175.HK）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

- 小鹏汽车（9868.HK）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

- 理想汽车（2015.HK）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

- 蔚来（9866.HK）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

- 长安汽车（000625）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

- 零跑汽车（9863.HK）：新车发布活跃，技术迭代领先，受益于政策周期。

2. 新能源汽车： - 比亚迪（002594）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

- 吉利汽车（0175.HK）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

- 新泉股份（603179）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

- 星宇股份（601799）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

- 多利科技（001311）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

- 川环科技（300547）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

- 无锡振华（605319）：掌握核心技术，市场拓展能力突出，受益于政策补贴。

3. 智能汽车： - 小鹏汽车（9868.HK）：具备芯片与算法创新能力。

- 理想汽车（2015.HK）：具备芯片与算法创新能力。

- 蔚来（9866.HK）：具备芯片与算法创新能力。

- 禾赛科技（HSAI.O）：零部件领域的技术创新。

- 速腾聚创（2498.HK）：零部件领域的技术创新。

- 地平线机器人（9660.HK）：零部件领域的技术创新。

- 德赛西威（002920）：零部件领域的技术创新。

- 华阳集团（002906）：零部件领域的技术创新。

- 科博达（603786）：零部件领域的技术创新。

- 伯特利（603596）：零部件领域的技术创新。

- 保隆科技（603197）：零部件领域的技术创新。

- 耐世特（1316.HK）：零部件领域的技术创新。

- 中鼎股份（000887）：零部件领域的技术创新。

- 拓普集团（601689）：零部件领域的技术创新。

- 沪光股份（605333）：零部件领域的技术创新。

- 均胜电子（600699）：零部件领域的技术创新。

4. 重卡： - 潍柴动力（2338.HK/000338）：受益于重卡报废更新机遇。

- 中国重汽（000951/3808.HK）：受益于重卡报废更新机遇。

- 天润工业（002283）：受益于重卡报废更新机遇。

5. 机器人： - 拓普集团（601689）：核心技术领先，受益政策。

- 三花智控（002050）：核心技术领先，受益政策。

- 爱柯迪（600933）：核心技术领先，受益政策。

- 中鼎股份（000887）：核心技术领先，受益政策。

- 精锻科技（300258）：核心技术领先，受益政策。

- 福达股份（603166）：核心技术领先，受益政策。

- 均胜电子（600699）：核心技术领先，受益政策。

- 豪能股份（603809）：核心技术领先，受益政策。

- 新坐标（603040）：核心技术领先，受益政策。