计算机行业：金元证券-计算机行业周报：H20停产，国内AI芯片公司大受追捧-250824

- 本周沪指突破3800点，计算机行业指数上涨7.93%，表现优于沪深300指数。

- 英伟达因H20潜在“后门”问题停产，市场转向国产B30A芯片，推动国内AI芯片公司发展。

- 政府加强对海外AI芯片监管，支持本土企业如华为和寒武纪，预计AI芯片行业将继续独立上涨。

- 风险因素包括宏观政策不及预期、境外针对性措施及中美关税战升级。

本周计算机行业表现强劲，沪指突破3800点，创下2016年以来新高，行业指数上涨7.93%，超出沪深300指数3.75个百分点。

由于对H20潜在“后门”问题的担忧，英伟达已停止H20生产，中国市场转向新一代专用芯片B30A，尽管性能提升，但前景仍不确定。

我国加强对海外AI芯片的监管，推动公共数据中心采购国产芯片，支持华为和寒武纪等本土企业，进一步压缩外资品牌市场份额。

投资评级维持增持，重点关注AI芯片、光模块和计算机服务器相关个股。

风险因素包括宏观政策不及预期、境外针对性措施及中美关税战升级等。

投资标的：华为、寒武纪（Cambricon）等本土半导体公司。

推荐理由：由于监管部门对H20潜在“后门”问题的担忧，英伟达已停止H20生产，市场转向推进下一代中国专用芯片B30A。

B30A性能较H20有明显提升，但前景存在不确定性。

同时，中国加强对海外AI芯片的监管，推动公共数据中心采购更多国产芯片，进一步压缩外资品牌市场份额。

这为本土半导体公司提供了良好的发展机会，且电子行业已成为市场绝对领涨者，AI芯片走出独立行情，值得关注。