电子行业：海通国际-中国电子行业ArmUnlocked速递（2）：端侧AI与光追革新，Lumex平台重塑消费电子算力底座-250910

- Arm推出Lumex平台，整合CPU、GPU及SystemIP，实现端侧AI性能与能效的显著提升，适用于手机、平板和PC设备。

- MaliG1-Ultra GPU具备新一代光追技术，光追性能提升2倍，同时提升游戏与AI性能约20%，优化移动端的画质和功耗。

- Arm强调生态标准化与系统兼容性，推动AIPC/平板领域的发展，降低开发门槛，面临需求疲软、供应链风险和竞争加剧的挑战。

在2025年9月10日的ArmUnlocked消费电子设备专场中，Arm介绍了Lumex平台，重点在于端侧人工智能的发展。

Lumex平台以C1 CPU集群为核心，结合Mali G1系列GPU和System IP，持续六年实现双位数的IPC提升，并通过SME2技术将AI推理性能提升5倍，能效提高3倍。

GPU部分新增的光追单元使光追性能提升2倍。

该平台支持3nm制程的量产，并提供全栈软件支持，覆盖手机、平板和PC设备。

Arm强调了CPU、GPU与System IP的协同优化，提升了系统级性能和能效。

C1 CPU家族针对不同需求提供多层级选择，优化了内存访问和任务调度。

在移动端，Mali G1-Ultra GPU实现了光追性能的跨越，并带来20%的游戏与AI性能提升，重塑了移动端的画质与能耗效率。

SME2技术提升了AI开发效率，CPU被重新评估为AI任务的主要执行载体。

Arm提出了在AIPC/平板领域的三大发展方向：推进系统标准化、联合推动国产参考设计、依托Kleidi系列软件库实现硬件升级与应用性能提升。

尽管行业面临内存带宽限制和移动光追生态不成熟等挑战，Arm通过平台整合和生态标准化降低了端侧AI的开发门槛，并为消费电子行业提供了可执行的端侧AI发展方案。

未来的风险包括需求疲软、供应链风险和竞争加剧。

投资标的：Arm Lumex平台及其相关产品 推荐理由： 1. Lumex平台采用C1 CPU集群与Mali G1系列GPU的整合设计，提升了系统级性能与能效，适应了消费电子市场对高性能与低功耗的需求。

2. 通过SME2技术，端侧AI推理性能最高提升5倍，能效提高3倍，显示出该平台在AI应用场景中的强大能力。

3. 新增的光追单元使GPU性能提升2倍，满足了高画质渲染与UGC内容创作的需求，增强了移动设备在游戏和AI性能上的竞争力。

4. 提供基于3nm制程的全栈软件支持，缩短了OEM客户的集成与验证周期，降低了开发成本。

5. Arm的生态标准化推动了多形态设备的适配，帮助OEM厂商优化AI体验，提升市场竞争力。

6. 结合CPU、GPU及System IP的协同优化，形成了高效的计算任务分配机制，提升了开发效率与应用性能。

7. 面对行业内存与带宽的挑战，Arm通过平台级工程整合降低了端侧AI的开发与部署门槛，为消费电子行业提供了可执行、可验证和可规模化推广的解决方案。