建筑材料行业：华福证券-建筑材料行业：政治局会议再次强调稳地产，城改收储值得期待-250427

- 政治局会议强调稳地产，推动城市更新和城中村改造，政策支持力度加大。

- 短期内购房意愿和能力有望修复，地产市场基本面企稳概率增加。

- 建材板块基本面与估值有望修复，建议关注优质白马标的及周期建材龙头。

本周投资报告核心要点如下： 1. 政策支持：4月25日中共中央政治局会议强调稳地产，推动城市更新和城中村改造，优化房地产市场政策，增强高品质住房供给。

2. 贷款和税收政策：国家税务总局允许“二套转首套”享受住房贷款利息个税专项附加扣除，多个地区出台了住房公积金和契税的优惠政策，促进购房需求。

3. 市场回暖迹象：上海个人住房贷款需求回升，整体市场信贷环境改善，有助于购房意愿修复。

4. 建材行业表现：当前水泥和玻璃价格稳定，建筑材料板块整体表现中游，耐火材料和玻纤制造增长较快。

5. 投资策略：建议关注三条主线： - 优质白马标的（如伟星新材、北新建材等）受益于存量改造； - 超跌标的（如三棵树、东方雨虹等）受益于信用风险缓释； - 周期建材龙头（如华新水泥、海螺水泥等）基本面见底。

6. 风险提示：需关注房地产政策效果、房企信用风险及原材料价格波动等潜在风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 伟星新材、北新建材、兔宝宝：这些公司在行业格局上表现优异，同时受益于存量改造，属于优质白马标的。

2. 三棵树、东方雨虹、坚朗五金：这些超跌标的受益于与B端信用风险的缓释，同时长期的α属性仍较为明显。

3. 华新水泥、海螺水泥、中国巨石、旗滨集团：这些公司是基本面见底的周期建材龙头，具备较好的投资价值。