中原证券-行业周观点2024年第二十七期：7月22日~7月26日-240728

1. 锂电池、化工、新材料、有色金属行业本期表现不佳，投资者需谨慎关注板块投资机会。

2. 新材料产业受政策推动和国产替代进程加速影响，具有长期确定性，建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业。

3. 有色金属行业基本面依旧较弱，受到多重因素影响，建议关注黄金板块的投资机会。

本期投资报告主要观点如下： 1. 宏观经济：国内经济数据偏弱，美股大跌，全球央行持续购金，地缘政治冲突等因素影响金属价格偏弱运行。

2. 政策影响：三中全会提出健全新质生产力体制机制，推动新兴产业健康有序发展，对新材料产业等新质生产力重要方向将受益。

3. 行业走势：锂电池、化工、新材料、有色金属等行业指数表现不佳，其中有色金属行业涨跌幅在30个行业中排名第30，表现较差。

4. 投资建议：短期建议谨慎关注锂电池、化工、新材料、有色金属等板块投资机会，长期关注新材料产业发展和需求的不断增长，以及黄金板块的投资机会。

本报告的投资建议及理由为： 1. 谨慎关注锂电池、化工和新材料板块投资机会，因为行业景气度、产业链价格及板块走势表现一般。

2. 关注煤化工、轻烃化工、磷化工和涤纶长丝行业，因为这些行业有投资潜力。

3. 关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的半导体材料细分子行业，因为半导体国产替代进程加快。

4. 关注黄金板块的投资机会，因为国际局势复杂多变、全球央行持续购金、地缘政治冲突、欧美经济滞胀预期增强、美债违约预期、美联储降息预期等多重因素影响。