当前位置:首页 > 研报详细页

新化股份:长城证券-新化股份-603867-1Q24业绩环比有所提升,新建项目持续推进增强公司成长属性-240522

研报作者:肖亚平 来自:长城证券 时间:2024-05-22 09:26:54
  • 股票名称
    新化股份
  • 股票代码
    603867
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    耐得***99
  • 研报出处
    长城证券
  • 研报页数
    4 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    329 KB
研究报告内容
1/4

投资标的及推荐理由

投资标的:新化股份 推荐理由:公司盐湖提锂、锂回收等板块业务向好;宁夏合成香料项目、锂电池回收及盐湖提锂等项目产能逐步释放,有望拓宽公司增量空间,未来成长性看好。

核心观点1

1. 新化股份2023年业绩下滑,主要受脂肪胺、有机溶剂产品价格下降影响,但2024年一季度业绩环比有所提升。

2. 公司多个新建项目持续推进,盐湖提锂、锂回收等业务增速较快,有望拓宽公司增量空间。

3. 预计公司未来几年营业收入和净利润有望逐步增长,投资者可维持“买入”评级,但需关注原材料价格波动、环保合规风险等。

核心观点2

1. 新化股份2023年营业收入为25.97亿元,同比下降3.23%;归母净利润2.53亿元,同比下跌23.27%。

2. 新化股份2024年第一季度营业收入为7.44亿元,同比增长12.35%,环比增长7.29%;归母净利润0.76亿元,同比下跌2.83%,环比增长57.59%。

3. 公司2023年销售毛利率为23.26%,较去年同期下降0.31个百分点;财务费用、销售费用、管理费用、研发费用同比均有上涨。

4. 公司2023年经营活动净现金流同比下跌,期末现金及现金等价物余额为7.30亿元,同比增长7.50%。

5. 公司脂肪胺、合成香料板块受价格影响业绩下滑,盐湖提锂、锂回收等业务增速较快。

6. 多个新建项目稳步推进,2万吨电子级双氧水与8000吨电子级氨水项目提前终止。

7. 预计公司2024-2026年实现营业收入分别为31.16/36.76/42.07亿元,实现归母净利润分别为3.55/4.71/5.59亿元,对应EPS分别为1.91/2.54/3.01元。

8. 公司盐湖提锂、锂回收等板块业务向好;宁夏合成香料项目、锂电池回收及盐湖提锂等项目产能逐步释放,有望拓宽公司增量空间。

这些信息包括公司的财务数据、业务板块表现、新建项目情况以及未来预期等。

推荐给朋友: 收藏    |      
  • 大家关注
尊敬的用户您好!
         为了让您更全面、更快捷、更深度的使用本服务,请您"立即下载" 安装《慧博智能策略终端
         使用终端不仅可以免费查阅各大机构的研究报告,第一手的投资资讯,还提供大量研报加工数据,盈利预测数据,历史财务数据,宏观经济数据,以及宏观及行业研究思路,公司研究方法,可多角度观测市场,用更多维度的视点辅助投资者作出投资决策。
         目前本终端广泛应用于券商,公募基金,私募基金,保险,银行理财,信托,QFII,上市公司战略部,资产管理公司,投资咨询公司,VC/PE等。
慧博投资分析手机版 手机扫码轻松下载