天立国际控股：天风证券-天立国际控股-1773.HK-推动AI场景化落地-250704

投资标的：天立国际控股（1773.HK） 推荐理由：公司推出的“天立启鸣AI学伴”大模型在107所学校应用，推动AI与教育深度融合，助力教育数字化转型。

预计未来三年将联合百校千企共建教育数字共同体，具备长期高质量内容储备和强大市场流量，维持“买入”评级。

- 天立国际控股推出“天立启鸣AI学伴”大模型，已在107所学校中应用，推动教育数字化转型。

- 公司计划在三年内与百校千企共建教育数字共同体，提升教育资源的普惠性。

- 预计FY25-27年营收和净利持续增长，维持“买入”评级，风险包括招生不及预期和市场竞争激烈。

天立国际控股（1773.HK）于6月30日在北京召开了“天立启鸣AI学伴”大模型应用成果发布会，主题为“AI教学·未来已来”。

该大模型是首个在校园教学中实现规模化应用的AI大模型，目前已在全国107所学校的25万师生中应用。

它通过人工智能与教育的深度融合，成为教育数字化转型的核心驱动力。

该模型基于教研体系，利用生成式AI技术，构建了“教、学、管、评、测、练”的全场景智慧生态。

公司计划在今年9月试点“会共情的AI教师”，并在三年内联合百校千企共建教育数字共同体，以让优质教育资源普惠百万学子。

发布会上，与多所先锋学校签署了战略合作协议，进一步整合校本化知识图谱，通过“智慧学伴”、AI智习室及启鸣云校APP实现“精准学情诊断-智能考试分析-动态路径优化”的闭环。

2025年被视为中国AI教育全面落地的关键年，政策、技术与资本三重推力使AI教育市场进入“全面落地”深水区。

教育部等九部门已联合发布政策，推动“AI+教育”场景全覆盖。

天立推出的AI高考冲刺营项目被认为是AI落地的切入点，旨在满足各年级的刚性需求，并提高付费意愿。

AI的介入可以进行学情诊断，提供个性化专项训练和评测优化，解决传统教学中的不足。

天立的优势在于长期扎实的内容储备和实践经验，以及强大的流量池和生源市场。

公司维持盈利预测，预计FY25-27年营收分别为43.2亿、56.4亿和73.9亿人民币，净利分别为7.8亿、10.2亿和13.5亿人民币，EPS分别为0.37元、0.49元和0.64元。

风险提示包括招生不及预期、核心高管流失、市场竞争激烈和技术风险等。