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瑞达期货-【数据分析】淡化总量重质效,LPR或迎变-240719

研报作者:许方莉 来自:瑞达期货 时间:2024-07-23 09:51:28
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    ma***ng
  • 研报出处
    瑞达期货
  • 研报页数
    3 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    240 KB
研究报告内容
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交易品种及交易方向

【期货品种】:股指期货 【交易方向】:看空 【理由】:根据央行发布的2024年6月金融数据分析,上半年社融和人民币贷款增速回落,信贷需求持续偏弱,M1同比下降5.0%,M2增速进一步滑落至6.2%,环比下降0.8pct。

未来一段时间内,金融数据预计持续偏弱,社融增速或将回落至速附近,这将对股指期货市场带来一定的压力,因此建议看空股指期货。

【期货品种】:国债期货 【交易方向】:中性 【理由】:央行发布的2024年6月金融数据显示,政府债仍是社融的主要支撑,同比多增3116亿元。

虽然整体金融数据表现偏弱,但政府债的支撑作用较为明显,因此建议在国债期货市场采取中性的交易策略,等待进一步市场变化。

【期货品种】:原油期货 【交易方向】:中性 【理由】:金融数据显示,上半年贷款增加13.27万亿元,同比少增2.46万亿元,企业、居民中长期贷款分别同比少增6233亿元、1428亿元。

这表明融资需求不足,可能对原油需求产生一定影响。

然而,受多重因素影响,原油期货走势不确定,建议采取中性的交易策略,等待市场进一步变化。

核心观点

1. 2024年上半年社融和人民币贷款增速回落,信贷需求持续偏弱,特别是企业和居民中长期贷款。

2. M2增速滑落至6.2%,环比下降0.8pct,预计未来一段时间金融数据持续偏弱,社融增速可能回落至速附近。

3. 政府债仍是社融的主要支撑,融资需求不足、防资金空转等多重因素影响下,M1同比下降5.0%,信贷增速进一步放缓。

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