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国际医学:西南证券-国际医学-000516-业绩符合预期,持续蓄力-240428

研报作者:杜向阳,王钰畅 来自:西南证券 时间:2024-04-29 20:19:01
  • 股票名称
    国际医学
  • 股票代码
    000516
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    zh***wm
  • 研报出处
    西南证券
  • 研报页数
    6 页
  • 推荐评级
    买入
  • 研报大小
    710 KB
研究报告内容
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投资标的及推荐理由

投资标的:公司股票 推荐理由:公司中心医院床位利用率持续提升,规模效应逐渐凸显,预计2024年扭亏,维持“买入”评级。

核心观点1

1. 公司业绩符合预期,门诊量持续增长,收入和净利润均有所增长,费用控制有所优化。

2. 公司医疗服务业务整体规模有效扩大,学科建设能力持续提升,质子项目取得新进展,预计未来几年EPS将逐步增长。

3. 公司中心医院床位利用率持续提升,规模效应将逐渐凸显,预计2024年扭亏,投资建议为“买入”。

核心观点2

1. 公司2024年一季度实现收入11.7亿元(+10.8%),归母净利润-1.1亿元(-40.4%),扣非后约-0.9亿元(+13.1%)。

2. 公司2023年实现收入46.2亿元(+70.3%),归母净利润-3.7亿元,(+68.7%),扣非后约-5亿元(+55.6%)。

3. 23年中心医院北院区开诊,公司医疗服务业务整体规模有效扩大。

4. 公司2024Q1销售费用率(-0.01pp)、管理费用率(-1.18pp)、研发费用率(-0.15pp),公司费用控制有所优化。

5. 公司中心医院床位利用率持续提升,规模效应将逐渐凸显,预计2024年扭亏,维持“买入”评级。

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