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德邦证券-海外市场周报:非农忽转弱,港股迎反转-240505

研报作者:薛威,谭诗吟 来自:德邦证券 时间:2024-05-05 14:41:40
  • 股票名称
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    he***15
  • 研报出处
    德邦证券
  • 研报页数
    10 页
  • 推荐评级
  • 研报大小
    1,118 KB
研究报告内容
1/10

核心观点1

1. 全球股市涨多跌少,新兴市场相对占优,美股上涨,欧洲市场表现较弱,新兴市场表现强势,港股涨幅靠前。

2. FOMC会议中性偏鹰,非农数据意外走弱,使市场对降息预期增大,美股财报季接近尾声后,降息预期可能成为市场的重要博弈点。

3. 港股延续上涨,估值修复为主线,外资可能将亚太地区的配置重点转移至低估值的港股市场,但需注意情绪快速升温之后随时会有阶段性的波动整固。

核心观点2

1. 全球股市整体涨多跌少,新兴市场相对占优。

2. 美股三大指数上涨,但欧洲市场表现较弱。

3. FOMC会议中性偏鹰,非农数据意外走弱,市场预期降息可能增大。

4. 港股表现强势,与日元汇率的联动关系不再,估值修复成主要投资线索。

5. 美股财报季接近尾声后,美国经济数据和降息预期将成为市场焦点。

6. 港股性价比偏高,但需注意情绪快速升温可能带来的阶段性波动。

投资建议

本报告的投资建议及理由为: 1. 关注全球股市涨多跌少,新兴市场相对占优的投资机会。

2. 注意美联储对降息时点和经济数据的影响,降息预期可能再度成为市场的重要博弈点。

3. 考虑外资可能将亚太地区的配置重点转移至低估值的港股市场,关注港股的估值修复机会。

4. 美股财报季接近尾声后,美国经济数据和降息预期会再度成为市场的焦点,尤其是被压制的美股中小盘和短端美债。

5. 注意情绪快速升温之后随时会有阶段性的波动整固,需谨慎投资。

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